“区块链行业的成功，不在于单一技术或单一平台的成功，而在于构建一个包容性强、创新性丰富且能够自我进化的行业生态。”

文章作者、来源：OKX

2024 年，在全球金融格局剧烈变化的浪潮中，加密行业经历了深刻的起伏与重构。经过半年盘整修复，年底行业总市值突破 3.8 万亿美元，比特币以 10 万美元的历史性高点，宣告了自身在全球资产体系中的核心地位。这不仅是价格的攀升，更是结构性变革的开端：一个以比特币为核心资产、ETF 和美股为资金桥梁、美股上市公司为承载体的美元流动性循环链条已然形成。

比特币正在崛起为全球**的美元计价金融资产，成为对冲美国财政赤字和美债危机的关键工具。这一金融变革，不仅塑造了全新的资产价值体系，也为区块链行业注入了**的增长动力。整个区块链行业在受益于此，OKX Ventures 以锐意进取的姿态，深度参与这一变革浪潮，并持续看好未来10年区块链产品对传统世界润物细无声的改变。

2024 年：60 项目布局，多赛道广泛布局

这一年，OKX Ventures 积极加码行业投资，致力于加速加密行业的创新与发展。全年累计投资总额超过 1 亿美元，覆盖 60 多个项目和基金，**聚焦于 Solana、SUI、Aptos、TON 及 BTC 生态的创新与创业，深入挖掘优质项目。从投资分布来看，基础设施、AI 项目和 BTC 生态占比**，同时在多链生态、DeFi 及多个生态基金领域也有广泛布局。

不止如此，OKX Ventures 还积极携手 TON Ventures、Ankaa 和 **H 等基金与加速器生态伙伴，共同构建繁荣的创新生态系统。通过提供资金支持、战略指导以及技术资源，这些合作旨在为全球创业者赋能，帮助他们更快、更稳地将创意转化为现实。无论是初创阶段的孵化，还是成长阶段的加速，OKX Ventures 始终以创新为核心，致力于推动区块链技术的普及与应用，为行业注入更多活力与可能性。

OKX Ventures 深刻认识到，区块链行业的未来不仅仅是资本的投入问题，更是关于如何**整合全球资源、汇聚行业智慧，并在此基础上赋能创新企业。资本作为推动力的同时，更需依赖战略眼光与系统性布局，促使行业在**度的技术革新、生态发展和市场扩展中不断前行。每一次投资决策，不仅仅是资金的流动，更是对行业前景的深刻洞察和对创新力量的支持。从基础设施的建设，到生态系统的拓展，再到对前沿技术的探索，OKX Ventures 始终围绕未来十年的行业演化进行布局，力求为区块链的广泛应用和深刻变革提供坚实的基础和广阔的空间。

同时，区块链技术的创新不能仅依赖于资本市场的驱动，它更依赖于有远见的企业家精神和技术团队的不断探索。OKX Ventures 的使命是帮助那些为行业贡献价值的企业家建立伟大的公司，推动其在技术、市场和运营等方面不断实现突破。这不仅是对单个项目或团队的支持，更是为整个行业未来的生态搭建奠定基础。

OKX Ventures 认为，区块链行业的成功，不在于单一技术或单一平台的成功，而在于构建一个包容性强、创新性丰富且能够自我进化的行业生态。正是这种深刻的行业理解和未来视野，使得我们能够在这一时代变革的潮流中，始终保持前瞻性，推动行业在不断演化中走向更加成熟、可持续的未来。

二、前瞻 2025：14 个预测，洞见未来前瞻 1：全球区块链进一步合规，行业更规范化

2025 年，区块链行业的合规环境将迎来显著进展，为行业的健康发展奠定坚实基础。持牌机构的数量将大幅增加，为用户提供更安全、更可靠的服务。OKX **执行官 Star 指出，OKX 已成为全球**在阿联酋获得**运营牌照的加密货币交易平台。

托管钱包领域将出现合规创新，解决自托管与监管之间的矛盾。Star 认为，OKX 正在为零售用户推出一种具有合规控制的自托管钱包，包括 KYC 交易监控等功能。这种创新不仅能够提升用户体验，还能满足日益严格的监管要求，为行业带来新的发展方向。

宏观监管环境将趋于积极，为行业发展创造有利条件。英国政府计划在 2025 年初就稳定币和加密资产监管框架进行磋商，这表明全球监管环境正朝着更加明确和支持的方向发展。**战略比特币储备也有可能在 2025 年成为现实。

机构投资者的参与度将显著提高，截止 12 月 17 日 比特币现货 ETF 规模超过 $114.97B，MicroStrategy 持有的比特币数量达到了 439,000 枚，总投资成本约 271 亿美元。传统金融机构正在加速进入加密行业。

技术与合规的融合将达到新高度，提升整个行业的标准。Star 预测，到 2025 年，许多加密公司的合规标准将达到甚至超过传统金融业。OKX 的三大业务线：OKX Exchange、OKX Web3 和 OKX Simple，涵盖了从交易到去**化应用的广泛服务。这种全方位的服务模式将成为行业标准，推动区块链技术在更多领域的应用和普及。

2025 年的区块链行业将呈现出更加成熟、规范和创新的面貌。正如 Star 所言，加密金融正在进入一个新的阶段，这个阶段将见证传统金融与区块链技术的深度融合，为全球金融体系带来革命性的变革。

前瞻

2：AI Agent 将成为市场的重要主体，参与资产创造、资产发行、资产交易

随着超大规模语言模型（XLLMs）和多模态模型（XLMMs）的迅速发展，新的 AI 智能体（AI Agent）将逐渐成为市场的重要主体。根据研究报告，全球 AI 代理市场预计到 2030 年将达到 1.811 万亿美元，将为全球 GDP 贡献约 16 万亿美元。智能体 AI 的未来不仅仅是传统意义上的工具，它们将成为区块链世界中的主要参与者，具备自主决策和行动的能力。

我们预计 2025 年将出现更多创新的 AI 代理应用场景。例如，代理到代理的交互将成为一个重要领域，区块链的透明性和可组合性为此提供了理想的基础。我们可能会看到代理之间相互发送资金、共同发行**，甚至创造新的社交场景。此外，去**化的代理组织（DAO）也可能成为一个热点，多代理系统将协同工作以完成任务、解决问题和管理协议。

AI 智能体具备高度的适应性、明确的目标设定和自我纠错能力，能够在复杂环境中独立做出决策。未来，这些智能体将拥有自己的数字钱包，主动创造和发布内容，参与资产交易，以实现**收益，并根据市场需求自动发行资产。这一转变预示着 AI agent 将在市场和社交平台中扮演更加重要的角色，类似于 eliza 的 AI 智能体框架的出现，结合类似 Myshell 代表的 Agent 平台，将推动这一趋势的发展。

**，我们预计将看到更多关于 AI Agent 交易意图和下一代用户交易界面的创新。这可能包括使用自然语言进行交易，或者开发专门针对 AI agent 的新型交易系统和工具。随着这些技术的发展，“钱包即浏览器”的理念**可能会实现，**改变用户与区块链和 AI 系统的交互方式。

前瞻 3：安全项目助力 AI 安全问题的解决

区块链的可验证性确实可以成为解决 AI 安全问题的重要方案。随着 AI 技术的迅速发展，网络安全问题日益突出，尤其是在假冒和深度**等方面。因此，建立“人身份明证”机制显得尤为重要，以确保用户与真实个体之间的互动。61% 的组织报告称，深度**攻击在过去一年中有所增加，预计未来将增加 50% 至 60%。AI 安全问题的复杂性主要体现 2 个点：动态攻击向量和提示注入漏洞。AI 模型的快速迭代意味着新的漏洞层出不穷。例如，不同版本的模型可能表现出截然不同的行为，这使得攻击方式不断变化。

区块链项目凭借其去**化和不可篡改的特性，可以有效应对这些挑战：

1. 数据追踪与来源验证：区块链能够记录和追踪数据来源，通过加密签名确保内容生成的真实性，可以打击 AI 生成的深度**和假新闻，同时保障数据的透明性与可追溯性。

2. 保护训练数据：保护 AI 模型训练所需的数据集，防止篡改或攻击，从而确保数据完整性与安全性，并**单点故障风险。

3. 记录和监控 AI 模型使用：防止未经授权的滥用，安全的平台上共享模型或数据，而无需担心信息泄露或篡改。用户能够审计和验证 AI 行为，从而提高信任度。

OKX Ventures 认为未来可能会有更多的 AI 安全项目在区块链领域生长出来，提升用户对 AI 系统的信任。

前瞻 4：AI 渗透现有赛道项目，改变行业范式

在 2025 年，AI 技术的深入应用将显著改变多个行业，包括游戏、NFT、DeFi 和社交等各个领域。

游戏行业可能是受到 AI 影响**的行业。预计到 2025 年，全球在游戏中的 AI 支出将达到约 11 亿美元，表明行业对 AI 潜力的重视。包括：1）生成式设计：通过算法生成游戏内容，提高开发效率。2）个性化体验：AI 将分析玩家行为，提供量身定制的游戏建议和挑战。3）增强互动性：智能 NPC 将更加真实，提升游戏的沉浸感。4）更加智能的 AI agent，改善游戏玩家参与游戏的交互方式，减轻游戏玩家本身的体验负担；

社交项目也迎来很多创新，AI 不仅在内容生成和社区互动方面发挥着重要作用，还推动了**化和去**化经济模型的创新。2024 年，我们看到 Farcaster 等平台上，AI agent 如 Clanker 和 Larry 引入了新的资产发行方式，展示了**的社区参与度和经济潜力，其中 Clanker 的市值层突破 1 亿美元，LUM 也触达 7000 万美元。未来 AI 将会：1）实现社交货币化：用户可以通过内容创作和互动获得加密奖励。2）构建社区经济：利用区块链技术，用户可以直接参与平台治理和收益分配。3）提高安全性：通过去**化身份验证保护用户隐私。

DeFi 受益于 AI 带来的效率提升和交互模式变革。1) AI agent 将成为 DeFi 生态系统的重要参与者，这些自主软件实体能够自动执行复杂交易任务、优化投资策略并实时监控市场动态。2) AI 驱动的投资平台和交易工具，也可以**用户的参与门槛，集成多条链上的 DeFi 协议，为用户提供自动化流动性投资策略，**用户参与 DeFi 的门槛并提高资产管理效率。3) AI 辅助安全将在智能合约的漏洞检测和优化方面发挥关键作用，通过深度学习和模式识别，AI 可以建立正常交易行为的基线，一旦检测到异常行为便发出警报，从而增强 DeFi 平台的安全性。预计 2025 年，去**化交易所（DEX）的交易量将达到 4 万亿美元，总锁定价值（TVL）将超过 2000 亿美元，OKX Ventures 认为可能会有超过 100 万个 AI 智能体在链上活动，这将进一步推动 DeFi 生态系统的发展，

OKX Ventures 预测，2025 年将是 AI 与各个行业深度融合的一年。随着技术的发展和基础设施的完善，这些领域将迎来新的机遇与挑战，为用户提供更加丰富和安全的体验。

前瞻 5：区块链提升 AI 要素的匹配效率

区块链技术正在多个维度提升 AI 要素的匹配效率，主要包括：数据要素、算力要素、模型要素和资金要素。以数据市场为例，AI 对于数据的需求增长速度远远落后于供给。ChatGPT 训练使用了 3000 亿词，而**模型 DBRX 使用了 12 万亿数据点。AI 训练对公开人类文本数据的需求可能最早在 2026 年就会超过总存量。

OKX Ventures 看好数据要素资源的更好匹配，投资了 Space and Time、Privasea、0G 和 CARV 等项目。Space and Time 提供了去**化数据仓库，**索引和查询链上及链下数据。Privasea 通过 FHE 加密进行 AI 计算分析，保护隐私。CARV 提供模块化数据层，为 AI 提供了高质量的用户画像和行为数据。0G 也可以大幅提升区块链处理 AI 时代数据的能力。这些项目都提升了 AI 数据获取、处理和利用效率。

在其他领域，如算力领域的 io.net 可以优化 AI 所需的大规模分布式计算资源的分配。AI 芯片市场预计保持稳健增长。2023 年数据** AI 芯片销售额达到 1540 亿美元，预计 2025-2026 年仍将增长 41%。边缘计算 AI 将成为重要趋势，支持更快速的数据处理和更好的隐私保护。

OKX Ventures 看好更多** AI 创业项目将在数据共享、算力分配、模型协作等多个层面提升 AI 要素的匹配效率，为 AI 的进一步发展提供强**的支撑。这种协同效应将推动 AI 在更多领域实现突破性应用，为各行各业带来深远影响。

前瞻

6：Babylon 和 BTC 二层迎来 BTC 的 DeFi Summer

展望 2025 年，比特币生态 TVL 和 DeFi 活跃度将迎来突破。截至 2024 年 10 月，Babylon 已锁定超过 57,288 个比特币，总价值达 60 亿美元。Babylon 作为 BTC 生态系统的领军项目，成为连接比特币和各种 PoS 链的关键桥梁。SatLayer、Lombard 等项目作为 Babylon 生态组成部分将通过部署智能合约，进一步释放比特币的潜力。Bitlayer、Merlin、Bsquared Network 和 Arch Network 等项目正在探索创新的扩容方案，为比特币 DeFi 提供更强大的基础设施支持。

而 UTXO Stack 等技术则致力于增强比特币的智能合约功能。这些创新将大大提高交易吞吐量，**费用，同时为构建更复杂的 DeFi 应用铺平道路。

比特币 DeFi 领域将出现更丰富多样的应用场景。BounceBit、Corn 和 Merlin 等项目正在开发链上借贷和创新的流动性提供机制。Solv Protocol 和 Bedrock 等平台将为比特币持有者提供更多样化的收益生成途径。Zeus 和 Lombard 则在探索如何将比特币的价值更深入地融入 DeFi 生态。预计到 2025 年，比特币 DEX 的交易量可能超过 4 万亿美元，占**化交易所现货交易量的 20%。

用户体验的改善将是另一个**。Unisat 等钱包项目致力于简化用户与比特币 DeFi 的交互过程。Arch Network 和 SatLayer 等项目正在开发创新的跨链解决方案，提升跨链互操作性，使用户能够更便捷地在不同区块链生态系统之间转移和使用资产。

总的来说，2025 年的比特币生态系统将呈现出更加多元化、互联互通的面貌。从基础设施到应用层面的创新，都将推动比特币从单纯的价值存储向全方位的金融基础设施转变，为用户提供更丰富、更**的金融服务选择。

前瞻 7：比特币原生创新多元化和深层次发展

技术层面，比特币脚本语言的扩展是一个重要方向。除了广受关注的 OP_CAT, 比特币核心开发者还在积极探讨引入 OP_GROUP、OP_CHECKTEMPLATEVERIFY (CTV）和 OP_TLUV 等操作码。这些新的操作码将大大增强比特币的可编程性，为更复杂的智能合约和应用场景奠定基础。例如，OP_GROUP 可能允许在比特币网络上创建可替代**，而 CTV 则有望实现预签名交易，显著提高交易效率。

闪电网络作为比特币的第二层扩展解决方案，预计在 2025 年将迎来重要升级。通道工厂的引入可能允许批量创建支付通道，大幅**开通成本。双向资金注入机制的改进将提高通道的资金利用效率。此外，Taproot 资产的集成有望实现更私密和**的资产转移，进一步扩展闪电网络的应用范围。

隐私性增强是比特币社区一直在积极研究的另一个重要方向。在不牺牲可审计性的前提下提高交易隐私，是未来发展的关键。Confidential Transactions 技术可能被引入以隐藏交易金额，而 CoinJoin 混币技术的优化将进一步增强交易匿名性。同时，零知识证明技术如 zk-SNARKs 在比特币上的应用也正在被积极探索，这可能为比特币带来革命性的隐私保护能力。

在应用层面，比特币网络正催生多样化创新，涵盖去**化社交网络、游戏和元宇宙，以及开放科学研究等领域。这些应用融合了微支付、去**化身份、内容存证、Ordinals、RGB 协议等技术，不仅为社交媒体和游戏产业带来新的商业模式，还通过透明的资金管理、数据完整性保护和去**化评估机制，提升了科研的透明度和可信度。这些多元化应用展示了比特币作为去**化基础设施的巨大潜力，远超传统金融范畴，为数字世界的未来奠定了坚实基础。

前瞻

8：以太坊生态技术和生态双突破

2025 年，以太坊生态系统预计将经历重要发展，技术层面和生态层面均有显著突破。在扩容方面，L2 和 L3 解决方案的数量预计将超过 2,000 个，以太坊可以真正实现扩容 200 倍。Pectra 升级后，blob 容量的增加将进一步** rollup 的成本，推动日交易量突破 1 亿笔。这些改进将为以太坊网络提供更强的处理能力，为支持大规模用户奠定基础。

账户抽象技术的普及也将成为重要进展。EIP-3074 和 EIP-7702 的实施使得链上交易中超过 25% 采用账户抽象方式，用户可以使用任意**支付 gas 费用。EIP-5003 实现完整账户抽象后，将改变用户与智能合约的交互方式，提高 Web3 应用的易用性。这一变化将使普通用户更容易参与以太坊生态，推动去**化应用的普及。

质押机制优化方面，EIP-7251 允许验证者质押超过 32 ETH 以获得额外收益。同时，无许可质押池通过 EIP-6110 和 EIP-7002 得以实现，使以太坊质押总量有望突破 3,000 万枚，年化收益稳定在 3%-4% 之间。这种机制不仅提升了网络安全性，还吸引更多用户参与质押。

零知识证明技术将在以太坊生态中得到广泛应用。通用 zkVM 可在 30 秒内生成区块证明，并被集成到主流 L2 网络中，支持隐私计算功能，实现“隐私即服务”。这些技术在提升隐私保护的同时，与以太坊主网保持安全性同步，为用户提供更多选择。

网络效率方面，通过 Amsterdam 升级中的 Verkle Trees、EOF 优化和 PeerDAS 改进，以太坊验证者存储负担将减少，EVM 执行效率提升。网络吞吐量预计提高 10 倍以上，这些技术更新将显著增强以太坊的性能，为未来模块化区块链架构的发展提供支持。

生态系统整合也将是 2025 年的重要方向。原生互操作性的 ZK 堆栈成为新 rollup 的标配，**的有效性证明集群逐步形成。EIP-7623 提高 calldata 成本以及 EIP-7639 停止服务特定历史数据等措施，将优化网络资源分配。这些改进为模块化区块链网络奠定了基础，并推动以太坊从技术驱动向应用驱动转型。

Beam Chain 升级将会以太坊共识层将迎来重要变革，包括区块生产时间缩短至 4 秒、质押门槛**至 1 ETH 以及零知识证明技术的引入。这些变化不仅提升了网络性能，还增强了去**化程度，为未来发展提供更多可能性。

前瞻 9：RWA 和 以太坊 RWA 展望

以太坊生态正在迎来新一轮的飞跃，网络性能的提升、技术革新与生态扩展与 RWA 市场的爆发相辅相成，将推动以太坊迈向一个全新的高度。随着越来越多现实资产**化并迁移至链上，以太坊不仅稳固了其作为去**化应用和智能合约平台的领导者地位，更在连接传统金融与去**化金融的过程中扮演关键角色。截至 2024 年底，链上**化资产总市值已突破 140 亿美元，以太坊占据近 80% 的市场份额，成为推动这一领域发展的核心驱动力。

**化资产的崛起。BlackRock、Franklin Templeton 和 UBS 等传统金融巨头正加速拥抱**化金融资产，而以太坊凭借其成熟的技术架构、安全性、去**化和稳定性，成为机构**的底层基础设施平台。**化国债市场已成为链上 DeFi 生态中的核心组成部分，其锁仓量超过 30 亿美元，占 RWA 市场总值的 21.38%。这一市场正在为 DeFi 提供低风险、高流动性的抵押品，推动去**化借贷与衍生品市场的快速发展。

以太坊通过智能合约平台和分布式验证者网络，为传统金融资产提供了一条安全、**、透明的迁移路径。**化资产能够在链上实现更快速且低成本的交易与结算，从而显著提升金融市场的运行效率。而随着以太坊基础设施的持续升级，网络交易成本正进一步下降，为 RWA 应用提供了更强大的支持。

以太坊经济模型的影响。RWA 的扩展不仅是生态规模的扩张，更对以太坊的经济模型注入了新动能。链上活动和交易费用将成为未来以太坊的重要收入来源。根据市场数据预测，RWA 相关的链上活动每年带来的费用有望超过 1000 亿美元，这一数字是当前以太坊年收入的 40 倍，将显著提升 ETH 的价值捕获能力，成为以太坊经济体系的重要支柱。

2024 年底的数据显示，RWA 的 TVL 同比增长 25%，达到 84 亿美元，其中以太坊单月贡献 17 亿美元，为年内**增幅。稳定币在这一趋势中扮演了重要角色，总市值超 2000 亿美元，而合成美元（Synthetic Dollar）类增长尤为显著，月增速高达 60%，TVL 达到 16.2 亿美元，占整体 RWA 市场的 52%。创新类稳定币如 Ethena 和 Usual 与 RWA 的深度融合不仅推动了链上借贷和流动性市场的创新，还进一步强化了以太坊在高价值交易中的主导地位。

政策与市场的推动力。监管的进一步明朗化将为 RWA 的快速扩展提供强**的支持。美国证券交易委员会（SEC）在 2025 年预计将采取更加亲加密的立场，此外，像新加坡、欧洲等地区也在积极推进**化金融资产的监管框架，为市场注入更多的合规性和透明度，为机构资本进入 RWA 领域扫除障碍。这一政策转变将为以太坊生态吸引更多的机构参与，推动链上资产和交易量的爆发性增长。

前瞻 10：Solana 的持续**

Solana 正凭借其技术优势持续巩固高性能公链领域的**地位。通过升级 Gulf Stream 并行处理技术，其 TPS 有望在 2025 年突破 100,000 大关，同时状态压缩技术的应用**了验证节点的硬件门槛，减少 30% 的成本负担

Solana 生态的活跃度在 2024 年达到了新的高峰，链上日交易量近 2 亿美元，活跃钱包总数约 2.5 亿，日活跃地址更创新高至 880 万。其独特的状态租金机制和验证者投票费为 SOL 币带来了除交易费以外的价值支撑，每周费用收入达到 3680 万美元，同比增加 62%。其中，Jito 凭借 MEV 活动贡献了超过 55% 的费用收入，进一步推动了 Solana 生态的增长。

Solana 的开发者生态表现令人瞩目，每月活跃开发者数量达 2500-3000，开发者三个月保留率由 31% 提升至 50% 以上。在技术栈上，开发者中超过一半具备至少 3 年的区块链开发经验，这种成熟性确保了生态中更高质量的应用程序产出。头部协议如 Jupiter 和 Raydium 预计在 2025 年的 TVL 将突破 200 亿美元，占据** DEX 交易量的 35% 以上。

Solana 正逐渐被视为 AI 驱动**中的筹码，其与 Agent 结合的应用场景可能会进一步深化，特别是在投机**易、DeFi 以及更多 dApp 的创新中，成为推动用户增长和技术应用的核心驱动力。

前瞻 11：Move 系公链的崛起 多样化

Sui 和 Aptos 作为 Move 语言的代表性公链，将在 2025 年实现重要突破。Sui 通过独特的并行执行引擎和对象级所有权模型，在游戏、社交尤其是金融应用场景中展现明显优势。截至 2024 年第四季度，Sui 的 TVL 已突破 20 亿美元，年初至今增长 2700%，跃居区块链网络 TVL 排名第八。链上交易量近 80 亿笔，总账户 6800 万，显示出强劲的生态活跃度，主要由 Navi Protocol 和 Cetus 等协议驱动。随着 Circle 引入原生 USDC 以及超过 4 亿美元稳定币的注入，Sui 的流动性显著提升。Sui 的 zkLogin 功能**了 Web3 用户的入门门槛，允许用户通过 Google 或 Facebook 等网络凭证登录 dApp，在 DeFi 和链游领域潜力巨大。同时，SuiPlay 0x1 游戏机的发布进一步扩展至硬件领域，支持链上游戏并兼容传统游戏平台（如 Steam、Epic Games Store），吸引更多传统游戏玩家进入 Web3。

Aptos 则凭借其改进版本的 Move 虚拟机和 LayerZero 跨链基础设施，在 DeFi 领域构建起完整的生态，预计日活用户将突破 100 万。Aptos 在 2024 年迎来爆发式增长，TVL 同比增长 19 倍，达到近 20 亿美元，链上稳定币生态持续扩展，包括原生 USDT 和 USDC 的部署进一步提升了流动性。同时，Aptos 也受到了机构投资者的广泛认可，贝莱德的 BUIDL、富兰克林 FOBXX 相继在 Aptos 链上部署，西班牙一家银行甚至将其基金 2% 分配至瑞士 SIX 上市的 Bitwise Aptos Staking ETP。在开发者生态方面，Aptos 的开发者数量同比增长 96%，链上合约部署数量达 3000 个，展现了生态的活力。

两大公链的原生**市值有望进入全球前十，总锁仓价值（TVL）预计将达到现有规模的 5 倍以上。

前瞻 12：新兴公链，Monad 和 Berachain 带来希望

Monad 作为新一代并行 EVM 的代表，正在快速崛起，其生态发展和技术创新备受瞩目。在 Devnet 阶段，Monad 实现了超过 10,000 TPS 的真实性能测试，区块时间仅 1 秒，并具备单槽**确定性，充分展现了其**架构的潜力。Monad 的核心优化包括 MonadBFT 共识机制、乐观并行执行、异步执行（延迟执行）以及专为 EVM 存储模式优化的 MonadDB 数据库。这些技术突破不仅大幅提升了吞吐量和交易速度，还显著**了网络成本。此外，Monad 与 LayerZero、Wormhole 等跨链协议的集成，增强了跨链互操作性，进一步丰富了其生态。

近期成立的 Monad Foundation 专注于去**化治理与生态发展，推动验证者主导的治理模式，并支持社区驱动的改进提案。Foundation 还为开发者提供详细文档、技术资源和市场支持，推动 dApp 构建与生态合作。已有近 100 个独立协议和 dApp 承诺在 Monad 上构建，预计主网上线时生态规模将翻倍。

Berachain 正在快速崛起，其生态已经吸引了超过 270 个项目承诺，大部分为消费者应用类，涵盖 DeFi、GameFi、社交以及 DePIN，展现出多样性和活力。在测试网阶段（B2），Berachain 实现了超过 1400 万笔交易，活跃地址突破 60 万，**地址达 100 万。其核心创新在于独特的 PoL（Proof of Liquidity）共识机制，通过流动性抵押显著提升了 TVL，同时为生态项目提供了强劲增长动力。

Berachain 的模块化设计进一步增强了扩展性，支持链抽象，并结合 Particle Network 等基础设施，为开发者提供灵活性和**工具。此外，其经济模型通过质押机制和内置激励，将用户、开发者和验证者的利益深度整合，确保生态的可持续发展。

2025 年，Layer1 市场将形成多层次的竞争格局。以太坊继续占据市值榜首，而 Solana、Sui、Aptos 等新一代公链的市场份额将持续增长。Monad 和 Berachain 等新兴公链则以技术创新和独特生态注入新的活力，为行业带来更多可能性。

前瞻 13：TON 和 Kaia 的示范效应将引入更多互联网公司

TON 和 Kaia 的成功路径代表了下一代 Web3 应用的核心模式：“以用户流量为**的超金融化创新”和“Web2.5 体验的无缝融合”。TON 依托 Telegram 的全球 9 亿用户基础，通过小程序生态和 TON Space 钱包实现了链上功能的无感知迁移，成为区块链规模化应用的代表。2024 年，TON 的市值 突破 250 亿美元，链上交易量达到了 3 亿美元/日，活跃钱包突破 3600 万，甚至日活跃地址数一度超越以太坊，为链上服务的大规模采用开辟了新模式。TON 的小程序正推动用户参与度的几何级增长，同时通过支持稳定币和跨链支付机制，为更广泛的 Web3 应用场景奠定基础。

Kaia 作为 Kakao 和 Line 深度结合推出的区块链平台，则通过深耕亚洲市场的移动超级应用生态，快速吸引用户和开发者。Kaia 已拥有 3000 万独立钱包地址，处理了超过 13 亿笔交易，链上日交易额峰值达千万美元。其生态整合了 DeFi、NFT、支付及 AI 服务，拥有超过 420 个 dApp，活跃用户数也高达700万。Kaia 的链上 DEX Swap 交易量已突破 4 亿美元，并正在引入更多 DeFi 基础设施以增强流动性支持

TON 和 Kaia 的成功不仅表明 Web3 应用具备从社交平台快速扩展到金融和实用场景的潜力，更展现了 Web2.5 逻辑下，如何通过现有流量平台孵化百亿美金级别的项目。小程序模式不**效**了 Web3 的入门门槛，更通过超级应用的流量优势推动了链上交易的高频化和场景多样化。我们预测，这类依托高用户基数和流量转化能力的生态，未来将催生更多百亿美金市值的项目——从链上支付、去**化电商到资产管理和 RWA（现实世界资产）等方向，新的应用创新与流动性结合将成为下一个增长引擎。

前瞻 14：去**化科学（DeSci）：重塑科研经济的新动力

长期以来，传统科研体系面临资源分配集中、数据不透明和创新受阻等问题。去**化科学（DeSci）通过区块链技术和**化机制，重塑了科研资助、协作和知识产权管理，正在为科研经济注入新的活力。

DeSci 的核心创新在于资金分配和知识产权管理。IP-NFT 不仅为科研成果提供法律保护，还让研究者、社区和投资者共同参与资助与收益分配。例如，Molecule 通过 IP-NFT 协议已分配 200 万美元，支持多个生物医学研究项目，而 其生态的 TVL 已达 3000 万美元，且持续增长。

在医疗数据领域，DeSci 项目也展现出巨大潜力。AminoChain 通过 500 万美元融资开发去**化生物样本市场，帮助患者掌控数据使用权并从中获益，同时**了研究机构的样本获取成本。类似的 GenomesDAO 则利用去**化基因组数据库，为个性化医疗和数据隐私提供解决方案。

科研出版方面，ResearchHub 通过**奖励完成了 2800 次同行评审，将平均周转时间缩短至 9 天，远优于传统期刊的 70-98 天，显著提升了科研透明度和效率。

此外，VitaDAO 等研究 DAO，通过治理**实现社区驱动的科研资助，减少中间环节，**资金浪费。随着政策环境逐步明朗化和机构参与增加，预计链上科研资助规模进一步扩大，并推动知识产权商业化、开放出版和医疗数据管理的进一步发展。

去**化科学的兴起，正推动科学研究从封闭走向开放，从集权走向民主。DeSci 的透明机制、**协作和数据共享模式将为全球科研创新带来深远影响。

写在末尾，关于 OKX Ventures

OKX Ventures 坚定不移地拥抱去**化发展的未来，远超单纯的财务回报。在我们看来，去**化不仅仅是技术创新的方向，它更是一种颠覆传统、重塑行业秩序的力量，承载着对个体自由、价值分配和社会结构的深刻反思。我们深知，真正推动去**化发展的力量并非仅是资金的支持，而是通过全方位的资源赋能、战略合作与技术创新的推动，真正实现去**化理念的落地。OKX Ventures 立足长远，始终将服务去**化创新作为投资理念的核心，而非追求短期的财务回报。

我们不是传统意义上的财务投资者。我们不仅仅是“给钱”的人，更是“给服务”、提供“资源”、并为创业者赋能的合作伙伴。在这一点上，OKX Ventures 致力于成为项目的长期支持者和推动者，陪伴每一位创业伙伴走过成长的每一步。我们不仅致力于发现**的团队、产品和技术，更重要的是，通过资源整合与深度赋能，帮助这些创新项目在市场中站稳脚跟，真正释放其潜力。

与此同时，OKX Ventures 也发挥着连接者的角色，成为项目与 OKX 集团之间的重要纽带。通过与 OKX ecosystem 的深度合作，OKX Ventures 为项目提供**度的支持平台，包括 OKX Web3 Wallet、NFT Marketplace、XLayer 等，帮助项目在技术、市场、用户和生态等多个层面获得战略性支撑。OKX Ventures 运用 OKX 在行业中多年的积累与深耕，为区块链项目的快速发展提供平台资源和产业链支持，帮助其在激烈的竞争中脱颖而出。

我们关注的是行业本身的内在发展，而非短期的市场波动。OKX Ventures 更看重的是行业中的真实创新——不仅仅是理论上的突破，更是具备可操作性的新应用、真实可见的用户流入，以及整个行业规模的稳步增长。我们相信，随着区块链技术的成熟与应用场景的不断拓展，在未来 3 到 5 年内，去**化行业将迎来一轮深刻的红利期，巨大的市场机会将随之而来。OKX Ventures 将继续站在这一趋势的前沿，以深刻的行业洞察、强大的资源优势和长期的战略眼光，助力行业创新，推动区块链技术在全球范围内的广泛应用与深远影响。

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