广发百发100指数基金(宽基指数如何选择)
本文**针对百发100指数和其相应的跟踪标的指数基金进行分析,昨天“宽基指数如何选择”的文章对百发100指数的运行情况和缺少对跟踪标的指数的基金广发百发100指数A的,本文刚好补充上。
一、中证百度百发100指数
1、指数简介
2014年7月8日,中证指数有限公司、百度、广发基金管理有限公司跨界合作,宣布推出“中证百度百发策略100指数”。这是**首只互联网大数据金融市场指数和**可直接反映市场情绪的指数。
2、指数编制方案
以中证全指为样本空间,对样本空间的股票,按其综合财务因子、综合动量因子和搜索因子计算的综合评分降序排列,选取排名前100名的股票作为中证百度百发策略100指数成份股。
单个股票的综合评分计算如下:
1)综合财务因子:选取净资产收益率(ROE)、资产收益率(ROA)、每股收益增长率(EPS)、流动负债比率、EV/EBITDA、净利润同比增长率、股权集中度、自由流通市值共8个财务因子,采用因子分析模型,计算每期个股的综合得分,记为综合财务因子;
2)综合动量因子:计算最 近一个月的个股价格收益率和波动率,得到风险调整后的动量指标,按照大小从高往低排取前30%记为动量因子,后30%记为反转因子,中间40%部分记为稳定因子,根据量化模型计算的评分记为综合动量因子;
3)搜索因子:对样本空间的股票分别计算最 近一个月的搜索总量和搜索增量,分别记为总量因子和增量因子;对搜索总量因子和增量因子构建因子分析模型,计算每期个股的综合得分,记为搜索因子;
4)综合评分:对综合财务因子、综合动量因子和搜索因子计算个股内在价值,选取排序**的100只股票作为成份股。
3、指数调整**
中证百度百发100指数每月审核一次样本股和权重因子,并根据审核结果调整指数样本股和权重因子。
看到这里,大家大致感觉到他与其他指数不太一样的地方了吧,此指数考虑了公司的质地(综合财务因子)、股票上涨下跌趋势(综合动量因子)、市场情绪指数(搜索因子),并且每月调整一次。
那此指数的实际效果如何呢?
二、指数运行效果
1、指数综合涨幅对比
各指数对比分析表
百发100指数整体上胜出创业板指数、沪深300指数和中证500等指数比较多,具体来看:
1)2015年至今,百发100指数上涨108.22%,创业板指数:55.41%、沪深300: 16.70%、中证500: 10.6%。
2)再看最近一段时间以来,今年以来、近半年、2019年以来、2019年度等都完胜创业板、沪深300、中证500。
3)相比创业板指数,波动小,盈利好,其中2015年度收益不如创业板,个人感觉可能与指数刚推出,算法还不完善相关。
4)相比沪深300指数,其中2016、2017年度跑输较多,个人分析可能还是与算法有**的相关性,可能,当然算法也不是**的。
2、指数运行图对比
1)百发100指数与创业板指数K线对比图
百发100指数与创业板指数K线趋势图对比(蓝色为创业板指数)
两个指数大致的趋势很接近,最近的行情百发指数走的更好一些。
2)百发100指数与沪深300指数K线对比图
百发100指数与沪深300指数K线趋势图对比(蓝色为沪深300指数)
3)百发100指数与中证500指数K线对比图
百发100指数与中证500指数K线趋势图对比(蓝色为中证500指数)
三、广发百发100指数A
目前跟踪百发100指数的还只有广发基金的广发百发100指数A,下面我们看看此基金表现如何?
1、基金运行情况
1、从左边图来到,广发百发100指数A近1周、近1月、近3月、近6月、近1年、近3年、近2年、近3年、近5年、今年来都排名靠前,表现**。
2、从右边年度收益和排名来,2016年度表现不佳,其他年份表现良好,2019年度表现**。
相对其他指数基金来说,广发百发100指数A表现**。
2、与跟踪指数相比
从上表可以看到,广发百发100指数A与跟踪的白发100指数偏离度比较大。
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