**证券报记者从保险业内调研了解到，近期，多家险企在进行新产品开发备案，同时为了适应利率换挡后新老产品切换节奏，从销售人员培训到渠道合作等方面做了准备，人身保险产品的预定利率新一轮下调进入倒计时。

　　“关于下一波预定利率调整，我们计划9月落地。分红险是届时新上架产品的主力。”北京一家人身险公司负责人告诉记者。多家人身险公司也表示，会在9月前后对预定利率进行换挡，产品结构将进一步调整，传统险比例将**，分红险和保障型产品比例将升高。据记者了解，利率切换后，主流传统固收储蓄险预定利率将由2.5%降至2%，主流分红险保底利率将由2.0%降至1.5%，**账户利率也会下降，同等条件下的重疾险等保障型产品价格或上涨。

　　保险产品预定利率将迎切换

　　近日，同方全球人寿上新分红险产品，将保底部分的利率从目前市场主流的2%下调50个基点，至1.5%。

　　事实上，在分红险方面，同方全球人寿并不是**家将保底利率降至1.5%的险企，此前就有险企推出过“1.5%保底利率 分红”的产品。比如，恒安标准人寿一位代理人告诉记者，该公司的某款增额终身寿险产品，“2024年底就是‘1.5% 分红’，卖到现在了”。

　　业内人士表示，未来两三个月内，将分红险保底利率降至1.5%的险企会越来越多。这将是一轮**的调整，不仅涉及分红险，还涉及传统险以及重疾险等保障型产品。此轮预定利率调整后，主流传统固收储蓄险预定利率将由2.5%降至2%，重疾险等保障型产品价格可能出现上涨。

　　随着预定利率调整时点渐近，部分公司的产品开始标注下架时间。例如，记者在蚂蚁保**平台发现，中荷人寿一款增额终身寿险产品就标注了6月30日下架的提示。

　　预定利率是人身险产品进行保险产品定价时所采用的利率，也是险企承诺给客户的回报率，主要参照银行存款利率和预期投资收益率来设置，预定利率一旦设定便不可调整，具有刚兑属性。

　　动态调整预定利率防范利差损

　　今年初，金融监管总局发布《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，明确了保险产品预定利率如何与市场利率挂钩及调整。

　　根据相关规定，险企要动态调整普通型人身保险、分红型人身保险预定利率**值和**型人身保险**保证利率**值。当险企在售普通型人身保险产品预定利率**值连续两个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率**值，并在两个月内平稳做好新老产品切换工作。

　　今年4月，保险行业协会公布普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，与2.34%的前值相比，下降21个基点，让行业又一次站在预定利率调整的边缘。

　　业内人士认为，在利率下行背景下，险企在资产端的投资收益率承压，**保单负债成本是资产负债匹配的内在要求。预定利率下调有助于**险企利差损风险，提高财务稳健性；同时，有助于推动险企在服务、创新等方面下功夫。

　　分红险有望成为新产品主力

　　市场对即将到来的这轮产品下架潮和预定利率调整早有预期，不少险企储备了与之适应的产品方案和销售、渠道方案。在接下来的新老产品切换中，险企将大力推动分红险产品的上架和销售。

　　分红险的收益分为保底收益和分红两部分。保底收益写入合同，分红是非保证收益，受险企投资能力等因素影响，是浮动和动态变化的。业内人士认为，在当前的低利率环境下，发展浮动收益型产品能够更好地帮助险企穿越周期、实现与客户长期共赢，有助于险企**刚性负债成本、提升长期经营业绩稳健性。

　　“有的分红险产品，虽然保底利率低，但依然卖得动，主要在于分红实现率和分红能力获得了市场认可。”一位业内人士对记者表示，险企的分红能力和分红意愿比较重要。险企需要在分红政策、做好分红特别储备账户的**、兼顾同业竞争与公司利益等方面做好平衡，同时需迎接代理人销售能力、消费者认知和接受度、自身投资实力和稳健经营能力等多重考验。