最近几年，受房地产下行影响，银行估值受到压制，基本都处于破净状态，有的甚至打了对折。

对于银行的坏账，市场的担忧是合理的，但是否过度了呢？

最近，陆续有银行发布了半年报，今天，我们一起看一下其中的3家：建设银行、平安银行、沪农商行：

今年以来，这三家公司的表现不一，建设银行领涨，平安银行领跌：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看**的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括个人金融业务和公司金融业务等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，建设银行**，其次是平安银行，沪农商行第三。

归母净利润，建设银行**，其次是平安银行，沪农商行第三。

3）成本收入比

成本收入比，沪农商行**，其次是平安银行，建设银行第三。

4）净利率

净利率，沪农商行**，其次是建设银行，平安银行第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，建设银行**，其次是沪农商行，平安银行第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，沪农商行**，其次是建设银行，平安银行第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，平安银行**，其次是建设银行，沪农商行第三。

2）不良**率

不良**率，建设银行**，其次是平安银行，沪农商行第三。

3）拨备覆盖率

拨备覆盖率，沪农商行**，其次是平安银行，建设银行第三。

4）拨贷比

拨贷比，沪农商行**，其次是建设银行，平安银行第三。

5）股息率

股息率，建设银行**，其次是沪农商行，平安银行第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，建设银行**，其次是平安银行，沪农商行第三。

2）流动性覆盖率

流动性覆盖率，沪农商行**，其次是建设银行，平安银行第三。

3）现金余额

现金余额，建设银行**，其次是平安银行，沪农商行第三。

4）资本充足率

资本充足率，建设银行**，其次是沪农商行，平安银行第三。

5）资本支出及占比

资本支出，建设银行**，其次是平安银行，沪农商行第三。

资本支出占归母净利润的比例，沪农商行**，其次是平安银行，建设银行第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，沪农商行最快，其次是平安银行，建设银行第三。

2）净利润增速

净利润增速，平安银行最快，其次是沪农商行，建设银行第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，建设银行**，其次是沪农商行，平安银行第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，平安银行增速最快，年化增速18%；建设银行增速最慢，年化增速6%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）**市盈率

目前建设银行的**市盈率为4.51，处于10年来7.68的分位值：

目前平安银行的**市盈率为4.42，处于10年来0.04的分位值：

目前沪农商行的**市盈率为4.68，处于2年来2.86的分位值：

2）市净率

目前建设银行的市净率为0.55，处于10年来6.57的分位值：

目前平安银行的市净率为0.57，处于10年来0.08的分位值：

目前沪农商行的市净率为0.53，处于2年来5.93的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为10，处于极度恐惧阶段：

目前格雷厄姆指数为2.44，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.31，处于10年来12.04的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，建设银行>平安银行>沪农商行

2）运营能力，整体而言，平安银行>建设银行>沪农商行

3）偿债能力，整体而言，建设银行>平安银行>沪农商行

4）成长能力，整体而言，平安银行>沪农商行>建设银行

5）目前估值，所处分位，建设银行>沪农商行>平安银行

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为**投资建议。