最近几年，美国对我国的**无所不用其极，而华为mate60的横空出世，不仅震惊了美国，也标志着我国芯片产业即将进入高速发展阶段。

士别三日，刮目相看。

今天，我们一起看一下集成电路设计行业的3家公司：寒武纪、航宇微、唯捷创芯：

最近一年，这三家公司的涨幅分别为：157.5%、97.7%和83.8%，大幅跑赢3大指数：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看**的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括智能计算集成系统、智能测绘和射频功率放大器等，毛利率适中。

2）营收及归母净利润

营收，唯捷创芯**，其次是寒武纪，航宇微第三。

归母净利润，唯捷创芯**，其次是航宇微，寒武纪第三。

3）毛利率

毛利率，寒武纪**，其次是航宇微，唯捷创芯第三。

4）净利率

净利率，最近一年，三家公司都处于亏损状态。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，唯捷创芯**，其次是航宇微，寒武纪第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，航宇微**，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，唯捷创芯**，其次是航宇微，寒武纪第三。

2）存货及占比

存货，唯捷创芯**，其次是寒武纪，航宇微第三。

存货占营收的比例，寒武纪**，其次是航宇微，唯捷创芯第三。

3）应收账款及占比

应收账款，航宇微**，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

应收账款占营收的比例，航宇微**，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

4）合同负债及占比

合同负债，航宇微**，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

合同负债占营收的比例，航宇微**，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，航宇微**，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，航宇微**，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

2）有息负债

有息负债，唯捷创芯**，其次是航宇微，寒武纪第三。

3）现金余额

现金余额，唯捷创芯**，其次是寒武纪，航宇微第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，航宇微**，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

5）资本支出及占比

资本支出，唯捷创芯**，其次是航宇微，寒武纪第三。

资本支出占归母净利润的比例，航宇微**，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，寒武纪最快，其次是唯捷创芯，航宇微第三。

2）净利润增速

净利润增速，唯捷创芯最快，其次是寒武纪，航宇微第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，唯捷创芯**，其次是航宇微，寒武纪第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，唯捷创芯增速最快，年化增速121%；寒武纪增速最慢，年化增速94%。目前暂无航宇微的盈利预测。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）**市盈率

目前寒武纪最近4个季度处于亏损状态：

目前航宇微最近4个季度处于亏损状态：

目前唯捷创芯最近4个季度处于亏损状态：

2）市净率

目前寒武纪的市净率为9.64，处于3年来69的分位值：

目前航宇微的市净率为3.78，处于10年来60的分位值：

目前唯捷创芯的市净率为7.38，处于1年来88的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为20，处于恐惧阶段：

目前格雷厄姆指数为2.29，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.29，处于10年来8.67的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，唯捷创芯>航宇微>寒武纪

2）运营能力，整体而言，唯捷创芯>航宇微>寒武纪

3）偿债能力，整体而言，寒武纪>唯捷创芯>航宇微

4）成长能力，整体而言，唯捷创芯>寒武纪>航宇微

5）目前估值，所处分位，唯捷创芯>寒武纪>航宇微

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为**投资建议。