6月6日，上海期货交易所（简称上期所）发布公告表示，氧化铝期货将于2023年6月19日（周一）起上市交易，首批挂牌合约为AO2311、AO2312、AO2401、AO2402、AO2403、AO2404、AO2405、AO2406，挂牌基准价由上期所在上市前一交易日公布。

上期所关于氧化铝期货的公告

一、上市时间

氧化铝期货自2023年6月19日(周一)起上市交易，当日08:55-09:00集合竞价，09:00开盘。

二、交易时间

每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:0连续交易时间，每周一至周五21:00-次日01:00法定节假日前**个工作日(不包含周六和周日)的连续交易时间段不进行交易。

三、挂牌合约

A02311、A02312、AO2401、AO2402、AO2403、A02404、AO2405、A02406。

四、挂牌基准价

由上期所在上市前一交易日公布。

五、交易保证金和涨跌停板

交易保证金为合约价值的9%;涨跌停板幅度为 7%，首日涨跌停板幅度为其2倍。

六、持仓公布

当某一合约收盘后的持仓量达到4万手(单边)时，交易所将公布该月份合约前20名期货公司会员的成交量、买持仓量、卖持仓量以及该期货品种期货公司会员、非期货公司会员的总成交量、总买持仓量和总卖持仓量。

七、交易手续费

成交金额的万分之零点一，平今仓交易暂免收交易手续费。

八、申报费收取

氧化铝品种各合约的申报费费率标准如下：

来源：上期所公告

氧化铝期货概况

问 为什么要上市氧化铝期货？

答 氧化铝期货是我国颁布实施《期货与衍生品法》和期货及期权新品种上市实行注册制以来，上海期货交易所上市的**商品期货。上市氧化铝期货主要是基于以下三点考虑:一是主动融入**战略的客观要求；二是积极服务铝行业高质量发展的重要举措；三是更好满足企业风险管理需求的有效工具。

问 氧化铝期货的市场参与者有哪些？

答 我国氧化铝期货市场参与者包括电解铝厂、氧化铝厂、**外氧化铝和铝土矿贸易商，以及机构投资者、个人投资者等。期货上市后，氧化铝生产企业和贸易商可以通过期货对冲铝土矿和氧化铝价格风险，电解铝企业可以通过氧化铝和电解铝期货锁定加工费，稳定利润。

问 上期所氧化铝期货和国外氧化铝期货有什么不同？

答 上期所氧化铝期货采用实物交割，国外市场（LME和CME）氧化铝期货均为现金交割。实物交割是联系商品期货和现货市场的重要纽带，能够促进期现货价格有效收敛、保障期货品种功能发挥。我国氧化铝产业规模庞大、市场参与者众多，具备良好的实物交割基础。

问 氧化铝期货的交易单位和交割单位各是多少？

答 氧化铝期货合约的交易单位为每手20吨，交割单位为每一标准仓单300吨，交割应当以每一标准仓单的整倍数交割。

问 上期所如何做好风险防范，确保氧化铝平稳运行？

答 上期所扎实做好氧化铝期货市场调研和研究论证工作，制定了有针对性的交易、结算、交割和风险控制措施，以推动氧化铝期货的稳健运行。一是科学设置涨跌停板和保证金制度；二是合理设置投机头寸限仓制度；三是根据市场发展情况，扩大可交割资源，合理布局交割仓库；四是合理设置交割规则，严格控制交割品质量，减少质量异议纠纷；五是持续深入开展市场培育，引导投资者理性参与氧化铝期货交易。

问 氧化铝期货有哪些配套的业务规则？

答 氧化铝期货的配套业务规则包括：《上海期货交易所交易细则》、《上海期货交易所结算细则》、《上海期货交易所交割细则》、《指定氧化铝厂库交割办法》、《上海期货交易所风险控制管理办法》、《上海期货交易所标准仓单管理办法》和《上海期货交易所套期保值交易管理办法》等。

来源：上期所 氧化铝期货40问

“铝”期货都有哪些套利交易策略

瑞丰科技Tradex Systems 2010年成立于新加坡，13年来专注于为全球金融衍生品行业提供革新型的信息技术解决方案;

包括连接境内外期货交易所、上海黄金交易所、无锡不锈钢**、银行OTC等不同市场间的跨市套利交易平台、交易资管风控管理系统，OTC撮合平台及全球网络专线等;

通过瑞丰科技Tradex全球期货套利交易系统的策略引擎，我们可以自定义创建“铝”期货相应的跨期、跨市套利等策略；

策略参数以及风险参数可以根据品种、约期等不同，以及用户不同的风险偏好进行自定义设置；

通过买卖自定义设置的策略指标（如价差、比价等）即可以实现相应的套利操作。

沪铝月差套利

通过Tradex全球期货套利交易系统的策略引擎创建，分别选出沪铝202307合约和202309合约；

价格公式为沪铝202307与202309两者间的价差策略，价格公式支持多个合约，多种运算规则；

在报价板块分别显示沪铝202307和202309的单个合约报价，并显示两者间的策略价差;

通过买卖此策略价差即可以实现沪铝的月差（跨期）套利操作。

沪铝月差套利策略设置

沪铝月差策略报价

沪铝伦铝内外盘价差套利

以沪铝与伦铝的内外盘套利为例，通过瑞丰科技Tradex全球期货套利交易系统的策略引擎，我们可以自定义创建以下策略：

分别选出沪铝20230**约、伦铝3M合约、外汇期货202309合约；

策略中也可以选择加入外汇期货进行锁汇操作，在内外盘套利的实际操作中，通过Tradex的策略引擎设置，也可以将外汇期货合约的手数设置为0，即在策略计算时仅参考外汇期货合约的价格，不实际发生交易;

根据货值金额，策略手数配比为：沪铝35手对伦铝8手对SGX外汇期货5手，通过Tradex的策略引擎设置，我们也可以将手数配比设置为小数或分数，即4.375（35/8）手沪铝，1手伦铝，1.6（8/5）手外汇期货；

价格公式为三者间的价差策略，价格公式中添加了升贴水、汇率、关税、增值税、相关杂费等进行相应计算，此外，策略也可按照比价或其他策略指标进行设置。

沪铝伦铝内外盘套利策略设置

沪铝伦铝内外盘套利策略报价

沪铝氧化铝价差套利

电解铝与氧化铝之间的价格联动性较强，生产1吨电解铝需要约1.93-1.98吨的氧化铝；

按照两者间的生产配比，在策略中手数配比可设置成1：2，即1手沪铝对2手氧化铝；

若按照沪铝1手5吨，氧化铝1手20吨，手数配比为2手沪铝对1手氧化铝；

通过Tradex全球期货套利交易系统的策略引擎创建，分别选出沪铝07合约和氧化铝07合约（注：此合约为内部OTC合约，价格仅供参考）；

价格公式为沪铝202307与氧化铝202307两者间的价差策略；

此外，近年来氧化铝的产量处在电解铝的两倍附近,这也意味着氧化铝相对电解铝来说是过剩的，在实际的策略操作中，可以尝试多电解铝，空氧化铝的套利策略。

沪铝氧化铝价差套利策略设置

沪铝氧化铝套利策略报价

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