300021大禹节水目标价

300021大禹节水目标价，评级上调至”买入”，认为公司新业务板块稳健增长，水利投资、科改项目有序推进，业绩有望释放。

公司18年7月份收购成都雷特汉雷特铅锌矿，，标志着公司外延式扩张战略正式启动，公司已有能力和市场能力储备雄狮集团主导、具备核心科研技术和经济实力的四川铅锌生产企业，后续将打造具备更强竞争力的铅锌储量生产能力，实现”小而美”的大布局，后续释放公司新增产能，推动公司利润和业绩增长，我们预计公司2019~2021年归母净利润为1，239，596，5678，7268万元，EPS为0.83，1.06，1.27，1.29，维持“买入”评级。

风险提示:产能投放进度不达预期、原材料价格大幅上涨、未来金开采形势或不乐观

洛阳钼业(个股资料操作策略股票诊断)

洛阳钼业:**金属综合品龙头，一体化布局全球

洛阳钼业603993

研究机构:招商证券分析师:耀华，王超撰写日期:2018-11-22

近期看点:

**矿产金产能排名第九，预计公司2017年钴锂原料产品产销量与2015年相比将有所上升

公司2017年金属矿产金产量和销售量与2015年相比分别略有上升。

公司2017年矿产金矿产金产能共计353吨，较2015年的1778吨增加了47%，从而导致销售收入和利润均实现了上升。

此外，公司自产矿产金产能共计367吨，较2015年的69.5%增加了66%，达到公司未来目标的86%，预计2017年矿产金业务将实现100%的利润增长。

一、矿山产线的整合是否有利于提升公司的盈利能力

公司在金属矿产行业中的竞争优势明显。

对于矿山的生产，上市公司普遍比较看重的是矿山资源的综合利用，掌握了矿山资源资源的**