今天6月15日，涨幅较好的的板块：光伏。光伏ETF 515790，大幅反弹约5.5%，主导市场的结构性反弹。

为什么重视光伏板块？主要原因是行业的困境反转（上游硅料价格低至低位，跌无可跌，下游组件装机量有望大幅提升），叠加一季报反映出的绩优低估值。

光伏ETF 515790，这一轮杀跌中近乎腰斩。个股跌幅大多更是惨烈，甚至光伏的困境反转股，在这轮的杀跌中已经回吐完近2年股价的涨幅。股价回到再次回到当初的底部位置，已经**不再反映未来基本面的反转。

板块很多个股靓丽的一季报，叠加股价的低位，加上行业的确定性加持，扭转了此前的悲观预期。

接下来，先机投研从**和海外角度做进一步的逻辑阐述。

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**：2022~2023年是落实“十四五”规划和碳达峰目标实施的关键期，新能源作为能源转型的主力军，开发力度**。

据北极星太阳能光伏网整理，截止目前，18个省4个地区公布未来1-5年规划中，风光新增装机规划总规模已达558.6GW以上，其中文件中明确指出的光伏新增装机规模288.6GW以上、风电新增规模190GW以上，新增装机规模呈井喷之势。

近期机构开始修正此前的悲观预期，预计Q2行业整体有望实现量利双升，好于之前悲观预期。接着进入下半年，产业链价格**下调，需求环比加速是趋势；全球推动新能源发展战略，在能源价格上涨背景下，光伏发展再提速。

当前光伏板块23年估值水平处于低位，23年业绩同比增速**在30~100%，所以光伏作为今年确定性**的成长行业仍坚定看好。

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光伏产业链简介

全球**的光伏企业在**，全球光伏产业链**的霸主也是**。从硅料、硅片，到电池、组件，光伏上下游的几乎每一个环节，**都可以卡国外的脖子。“未来能源看光伏，世界光伏看**”！

光伏产业链，主要分为：硅料，硅片，电池片，电池组件，光伏电站。

光伏产业链，上中下游的详细分支，请见下图。

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光伏主要产业链核心概念股汇总

1、硅料

通威股份：单晶硅料  电池片  组件。光伏行业硅料、电池片双龙头，多晶硅业内水平**。

2、硅片

中环股份：硅片 组件 电站一体化   半导体材料。光伏硅片龙头，2019年发布革命性210大硅片，公司的N型**太阳能硅片已成为全球**的供应商。

隆基绿能：光伏硅片 电池片 组件一体化。硅片业务产能市占率**，主导182硅片。

3、电池片

据**光伏行业协会统计数据显示，2018年以来，我国电池片top5企业产量占比持续提升，从2018年的29.50％提升至2021年的53.9％。

具体到企业来看，据光伏产业权威分析机构PV Infolink发布的2022全年电池片出货排名显示，通威总出货量稳居榜首。

通威股份：单晶硅料  电池片 组件。光伏行业硅料、电池片双龙头，多晶硅业内水平**。

爱旭股份：全球单晶PERC电池龙头供应商，产能和出货量行业第二。

注意：硅片、电池片技术迭代速度太快，产品属性不占优。

4、组件

光伏组件环节马太效应愈演愈烈，前五企业出货数据更是逐年攀升，2019年TOP 5出货总和为51.56GW，2020年达到85.5GW，2021年超过125GW，市场集中度进一步提升。

隆基绿能：2022年，单晶硅片年产能达到150GW，单晶电池年产能达到60GW，单晶组件产能达到85GW。

晶澳科技：2022年，组件产能超50GW，硅片和电池产能达到组件产能的80%左右。

天合光能：2022年，电池产能将达到50GW，组件产能达65GW。

晶澳与天合2021年组件出货量不分伯仲，根据PV InfoLink的统计，二者并列全球第二名。

分析认为，天合光能稳居组件市场第二，是因为切中了行业主赛道210技术路线。据**息，2022年，210组件出货骤增，在大尺寸电池组件企业中位列**，预计210高功率组件产能和出货量还将持续攀高。

晶科能源：2022年，其硅片、电池片和组件的设计产能大约为55GW、55GW及60GW。

东方日升：光伏组件产能主要分布于**生产基地。

5、光伏设备

迈为股份：光伏电池片丝印设备龙头，HJT电池PECVD设备**厂商。

捷佳伟创：单晶PERC电池片的湿法制绒、刻侵、镀膜等工艺设备领域市占率**。

公司在各电池技术路线上都进行了设备技术的布局，并且在TOPCon、HJT等新一代技术路线上推出了在降本或增效上具有优势的差异化设备产品。

据统计，公司近年来持续位列全球光伏设备厂销售额第二位、光伏电池片设备厂销售额**位，客户覆盖**外绝大多龙头电池片厂商（隆基、通威、晶科、天合光能等）。

金辰股份：公司提供的主要产品包括光伏组件自动化生产线成套装备、光伏电池片工艺及自动化装备。

晶盛机电：晶体硅生长设备龙头、单晶炉助力光伏大硅片。

6、光伏电站

光伏电站是整个产业链的下游。基于数据统计，光伏电站十大品牌企业如下。

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光伏主要产业链的机会

对于光伏板块而言，进入到下半年后，市场会给23年的估值，行情可持续性会好于预期。

进入下半年看点更足：平价时代需求无忧，供给瓶颈决定节奏。新增装机规模是由“硅料产能所决定的”，Q2-Q4硅料产量充足、价格低位，产业链价格**下调，价缓跌量递增，装机规模环比持续加速，支撑行业持续放量。

只要供需格局不变、景气度在高位，全年业绩确定性依然是很强的，成长性突出。

光伏作为“成长景气方向”的佼佼者，其全球低渗透下的成长天花板，和行业景气度，都是其稀缺性所在，所以能够持续在催化剂下，继续领跑市场。

板块底部需要通过反复的宽幅震荡来夯实，短期不要去追涨，想布局的，要耐心等板块回调的机会。

估值占优，产品属性占优，内生性增长占优的品种，会更具弹性！

接下来【先机投研】将会进一步分析光伏产业链的其它分支，如光伏玻璃、胶膜、逆变器、正银浆、支架等等个股机会。

先机投研：先人一步的投资策略，挖掘市场先机！

本文是阐述个人的投资理念和逻辑判断，不构成对**人的投资建议！文章所提个股绝非推荐，不具有**指导作用！股市有风险，投资需谨慎！