TOPCON电池板块崛起

事件驱动上，一方面，素有光伏行业“晴雨表”之称的SNEC大会于近期在上海成功召开，会议上，参会各方将2023年度的光伏装机需求量上调至500GW，大超市场机构投资者预期（350-400GW）。

另一方面，据能源局发布的**数据显示，在2023年1-4月份，**光伏新增装机14.65GW，同比增长299.18%，累计光伏装机48.31GW，同比增长186.20%，依旧处于新增装机量超预期、市场需求景气度持续抬升的发展趋势中。

值得一提的是，市场需求和技术迭代作为驱动光伏产业发展的核心动能。当前，不管是硅料产能持续扩张、还是硅片薄片化及组件工艺改良等，其带动产业链整体降本的幅度均有较为有限；

而N型电池的TOPCon电池则依托自身对PERC电池的功率优势（20W以上）和全生命周期的发电增量优势（3%-5%），有望成为下一代光伏电池技术路线革新者之一。

在消息面等多重因素的共同催化下，近期以来，A股市场相关的TOPCON、HJT等光伏电池概念板块分支也在历经多时沉寂后，率先从弱势行情中脱颖而出，板块内不乏帝科股份、仕净科技和钧达股份等，均迎来市场资金重新审视的目光，二级市场估值水涨船高。

据此，梳理A股市场相关的Topcon电池概念股，以供读者参考。作为新兴产业方向之一，目前，A股市场涉及Topcon概念的上市公司累计达到51家。一季度业绩窗口期下，共有31股录得业绩净利润同比正增长，20股净利润同比增幅处于负值状态。

钧达股份、亿晶光电、沐邦高科、帝科股份和晶科能源，其一季报业绩净利润同比增幅分别为1536%、1187%、469%、370%和370%，位居业内前五。

公开资料显示，钧达股份是光伏电池行业的新锐成员，公司主营业务原以汽车塑料内外饰件为主，新能源风口期下，公司也通过完成对老牌光伏电池供应商“捷泰科技”的股权收购，并进行汽车饰件等增长乏力业务剥离，得以转型切入光伏电池片赛道。

据钧达股份发布的一季报业绩数据显示，报告期内，公司共实现营业收入39.67亿元，同比增长95%，净利润为3.54亿元，同比增长1536%，进行扣除非经常性损益后的净利润达到3.44亿元，同比增长1493%。

对于业绩大幅变动的原因，钧达股份则归结于光伏市场需求带动N型产品需求不断提升和滁州基地N型TOPCon电池产能的相继释放。

在TOPCon电池的布局方面，作为当前全球唯二具备大规模量产TOPCon能力的光伏企业，钧达股份也在“技术规模”（总规划电池产能53.5GW）驱动下获得较高的市场竞争力与盈利溢价。

结合一季报业绩数据来看，钧达股份2023年一季度的电池片总出货量达到4.81GW，同比增长160.78%。其中P型的PERC电池出货量为2.31GW，N型电池端的TOPCon电池出货量为2.50GW。

除了N型电池片的出货量**超越P型之外，在进行初步的计算后，钧达股份的N型Topcon电池的溢价能力也处于逐季提升的趋势中，一季度钧达股份的PERC电池净利约0.06元/W，TOPCon电池净利约0.1元/W。

亿晶光电次之，作为光伏组件行业的老兵，在进行落后产能剥离和持续降本增效后，其营收业绩也逐步扭亏为盈，去年的光伏组件出货量更是达到5.39GW。

同时，光伏产业一体化行业趋势下，公司也在N型TOPCon电池端积极加码，在完成常州、滁州两大基地15GW的N型产能建设后，有望为公司未来的业绩增长注入弹性空间。

据亿晶光电发布的一季度财务报表显示，公司实现营收21.17亿元，同比增长55.54%，实现净利润为1.27亿元，同比扭亏为盈。

2023年一季度业绩高增的TOPCON概念股名单

（以下内容仅是基于行业以及公司基本面等公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据！）

此外，若从机构的视角出发，光伏产业高景气背景下，机构投资者作为市场中长线资金和“价值投资”理念的中坚力量，也对A股市场多家光伏电池概念上市公司的年度业绩展望给出评级意见。

其中，帝科股份、海优新材和亿晶光电等概念股成员，机构投资者预测的2023年度净利润同比增速水准均有望超100%。

帝科股份：评级机构家数4，预测2023年净利润增速2356%；

海优新材：评级机构家数14，预测2023年净利润增速1024%；

亿晶光电：评级机构家数5，预测2023年净利润增速379%；

赛伍技术：评级机构家数9，预测2023年净利润增速232%；

石英股份：评级机构家数13，预测2023年净利润增速251%；

钧达股份：评级机构家数14，预测2023年净利润增速211%；

仕净科技：评级机构家数5，预测2023年净利润增速179%；

中来股份：评级机构家数8，预测2023年净利润增速152%；

宇邦新材：评级机构家数6，预测2023年净利润增速136%；

晶科能源：评级机构家数20，预测2023年净利润增速132%；

投资有风险，入市需谨慎，让我们做时间的朋友，享受价值投资带来的收获。对于近期股市有什么看法，欢迎读者在下方评论区讨论。