光伏玻璃核心概念股汇总，附详细逻辑分析！

早前我们分析了光伏主要产业链：硅料，硅片，电池片，电池组件，光伏电站，以及光伏设备。

1、硅料：通威股份（成长确定），大全能源

2、硅片：中环股份（210大尺寸，成长确定），隆基绿能（182尺寸）

3、电池片：通威股份（成长确定），爱旭股份（困境反转）

4、组件：隆基绿能，天合光能（210大尺寸），晶澳科技，晶科能源，东方日升（（210大尺寸，困境反转）

5、光伏设备：迈为股份，捷佳伟创，金辰股份（转型切入），晶盛机电

6、光伏电站：……，太阳能，林洋能源

具体内容和详细逻辑分析，请看链接文章《光伏主要产业链核心概念股汇总，附详细逻辑分析！》。

7、光伏逆变器，核心上市企业主要有：阳光电源、上能电气、固德威、特变电工、科士达、锦浪科技，以及微型逆变器的禾迈股份、德业股份。

具体内容和详细逻辑分析，请看链接文章《光伏逆变器核心概念股汇总，附详细逻辑分析！》。

8、光伏胶膜，上次我们**分析了光伏胶膜，请看文章《光伏胶膜核心概念股汇总，附详细逻辑分析！》，原文**强调了两次二线企业将迎来竞争洗牌的突围机遇期。

此外，文章中提到：光伏级EVA主要依靠进口，**EVA主要企业有望实现国产替代。有兴趣的，请关注公众号【先机投研】，后台回复关键词“光伏胶膜原料”，智能机器人自动发送答案。这一周，这两家企业涨幅都是10% 。

投资是认知的变现，而研究能获取认知。

因此，研究创造价值，研究能把握市场的先机。

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光伏产业链，上中下游的详细分支，请见下图。

光伏组件成本结构占比

这次【先机投研】来继续分析产业链的一个其它重要分支：光伏玻璃。

一、光伏玻璃简介

光伏玻璃构成光伏组件的最外层，在光伏组件总成本中的占比仅为6.1%左右。

二、市场状况分析

关键词：光伏玻璃产能增速超过需求，玻璃价格处于低位，有望企稳。

根据**研究报告《**光伏玻璃产业年度报告2022》，虽然光伏玻璃需求量持续增长，但在2020年的供应危机之后，**光伏玻璃的供应能力增长更快。2022年**光伏玻璃需求量将达34200吨/天，而产能却将达90080吨/天。

尽管市场在增长，但光伏玻璃行业新增产能逐步释放导致供应量增加的影响，导致2021年光伏玻璃价格大幅下降。2022年，全球光伏新增装机将增长30%以上，新投入的玻璃产能尚未释放，光伏玻璃价格有望企稳。

此外，我国正在大力发展光伏建筑一体化（BIPV），将为薄膜组件和浮法玻璃带来新的市场机遇。

三、发展趋势

关键词：双玻组件，薄片化，宽基化。

光伏组件的产量和双玻组件（双面玻璃，背面用玻璃取代传统背板）的渗透率直接影响光伏玻璃的需求。**光伏组件产量在近年大幅提升的同时，双玻组件的市场份额也在持续增加，2022年达45%。

为了控制组件重量，双玻组件（尤其是背面）倾向于使用2mm甚至更薄的超薄玻璃，推动了光伏玻璃的薄片化趋势。

此外，光伏组件尺寸大型化趋势下，适用于182尺寸、210尺寸的宽基玻璃仍处于紧平衡。

顺便提下：为了在双面发电领域与光伏玻璃背板竞争，背板行业自然也不会坐以待毙，推出了透明背板，以重量轻的优势占据了**市场份额。

四、核心概念股分析

2021年**企业光伏玻璃产能占比如下图。

光伏玻璃呈现双寡头格局：信义光能（HK 00968）、福莱特 601865，两者合计市占比超过50%。

其中，信义光能2021 年度的光伏玻璃销售额达到109.93 亿元，福莱特光伏玻璃的销售额为72.21 亿元，均遥遥**。

洛阳玻璃 600876 （含中建材）、彩虹新能源 （HK 00438 ）的光伏玻璃销售额都超过20 亿元。

旗滨集团 601636、亚玛顿 002623、南玻A 000012 的光伏玻璃销售额超过了10 亿元。

其中，亚玛顿是光伏减反玻璃供应商龙头之一，掌握超薄玻璃核心技术并切入组件制造及电站运营环节，全产业链布局竞争优势明显。

海南发展 002163（原中航三鑫）、金晶科技 600586，这两者市占比较小。

五、投资逻辑及风险分析

1）光伏开启十年景气周期，尤其是双玻组件渗透率的提升，带动光伏玻璃需求向好。

2）2021年光伏玻璃价格大幅下降。2023年，全球光伏新增装机将增长30%以上，光伏玻璃价格有望企稳。

整体上来看，先机投研认为光伏玻璃的投资逻辑，相对于其它光伏配件不够强。

主要风险：光伏玻璃产能增速超过需求，竞争激烈，玻璃价格持续处于低位。