在消息⾯上，近期⾹港政府積極推動央⾏數位貨幣、虛擬銀⾏及虛擬資產交易的創新⾦融服務，彰顯其在全球⾦融科技領域的領導地位。

文章作者：Virtual Seed Global研究部，勝利證券研究部

Virtual Seed Global研究部

電郵： info@virtualseed.global

勝利證券研究部

電郵： research@victorysec.com.hk

1.重點資料加密貨幣市值

根據CoinMarketCap數據，截⾄2024年10⽉17⽇，全球加密貨幣市值為2.32萬億美元，與上周相⽐上升9.43 %。 ⽐特幣價格由10⽉10⽇開盤價60326.39 USDT上漲⾄10⽉16⽇收盤價67620.01 USDT，漲幅為12.09%。

10年期美債收益率

根據CNBC的數據，截⾄2024年10⽉17⽇，10年期美債收益率為4.038%，較上周略有下降。

美元指數

截⾄2024年10⽉17⽇，美元指數為103.308，較上周有顯著上升。

穩定幣總市值

根據SoSoValue的數據，截⾄2024年10⽉17⽇，USDT、USDC、DAI、TUSD和FDUSD的穩定幣總市值達到1691.7億美元，較上周有顯著上升。

加密貨幣恐慌和貪婪指數

根據CoinMarketCap的資料統計，截⾄10⽉17⽇，該指數為60，屬於貪婪區間，與上周相⽐有明顯轉變。

圖表1⽐特幣現貨ETF淨流⼊情况

來源：coinglass https://www.coinglass.com/zh-TW/bitcoin-etf

根據Coinglass的數據顯⽰，10⽉10⽇⾄10⽉16⽇期間，⽐特幣現貨ETF的淨流⼊達到15.59億美元，較上周的資⾦流⼊量激增了⼗倍，顯⽰市場資⾦的强烈進場意願。 尤其在最近四個⼯作⽇內，持續出現淨流⼊，反映出市場對⽐特幣現貨ETF的需求正急速升溫。 從市場情緒的⾓度來看，資⾦流向和市場參與者的⾏為發⽣了明顯的轉變，恐慌情緒逐漸消退，取⽽代之的是極度貪婪的氛圍。 這種情況通常意味著市場參與者對⽐特幣後市的價格上漲預期强烈，但也應謹防過度樂觀的情緒可能引發的短期調整⾵險。

圖表2乙太坊現貨ETF淨流⼊情况

來源：coinglass https://www.coinglass.com/zh-TW/eth-etf

根據Coinglass的數據顯⽰，10⽉10⽇⾄10⽉16⽇期間，乙太坊現貨ETF的單周淨流⼊為3850萬美元，儘管有正向流⼊，但與⽐特幣現貨ETF⾼達15.59億美元的淨流⼊相⽐，乙太坊的表現顯得相對遜⾊。 特別是在周⼆，市場甚⾄出現了乙太坊現貨ETF的淨流出，表明投資者對該資產的信⼼仍存在波動。 這或許反映了投資者⽬前更多關注⽐特幣的市場動能，將資⾦優先配寘於其強勢表現的標的。 然⽽，乙太坊的⻑期潜⼒仍不容忽視，尤其隨著Layer 2解决⽅案的發展與乙太坊⽣態系統的持續擴張，預計其後市仍有可觀的增⻑空間。 短期內，市場對乙太坊現貨ETF的表現可能會受到整體加密市場情緒及資⾦流向的影響，但未來潜在的基礎設施陞級與DeFi領域的發展仍將為乙太坊帶來持續的需求與⽀持。

圖表3⽐特幣市場份額

來源：CoinMarketCap https://coinmarketcap.com/charts/#bitcoin -dominance

根據CoinMarketCap的圖表顯⽰，在⼭寨幣市場低迷的情况下，加密貨幣價格持續上漲，⽐特幣的市場份額達到⾃2021年4⽉以來的最⾼⽔平。 根據TradingView的數據，今⽇淩晨⽐特幣的主導地位攀升⾄58.77%，創下三年半新⾼，同時其價格也達到⼗周來的最⾼點。

圖表4⽐特幣地址數變化情况

來源：The Block https://www.theblock.co/data/on-chain-metrics/bitcoin

據The Block報導，a16z Crypto研究顯⽰，今年加密貨幣活動達到歷史新⾼。 截⾄9⽉，全球加密貨幣持有者約6.17億，每⽉活躍⽤戶達6000萬，預計2024年將超過2.2億。 Base在EVM鏈中以2200萬地址領先，Solana在⾮EVM鏈中擁有超過1億個地址。 移動錢包⽤戶數量創新⾼，美國占全球12%。 乙太坊Dencun陞級及EIP-4844推動Layer 2上ETH價值增⻑36%，Layer 2⽀付占Layer 1費⽤的⽐例下降94%。

3.市場動態

勝利證券推出⾹港⾸⽀可接受穩定幣認購的合規Web3多策略基⾦

2024年10⽉10⽇，勝利證券宣佈發起⾹港⾸⽀可接受穩定幣認購的Web3多策略基⾦——Victory VSG虛擬資產多策略基⾦。 該基⾦在與⾹港證監會磋商後通過監管詢問程式，成為⾸個合規且接受穩定幣認購的基⾦，由虛擬種⼦資產管理（VSG）擔任投資顧問，並託管於有⼤型保險機構承保的⾹港持牌虛擬資產交易所，專為全球合規體系下的專業投資者提供安全的虛擬資產投資選擇。

⾹港政府推動數位貨幣與虛擬資產規管，深化⾦融創新

據⾦⼗報導，⾹港特區⾏政⻑官李家超錶⽰，政府將繼續推動央⾏數位貨幣、移動⽀付、虛擬銀⾏、虛擬保險和虛擬資產交易等⾦融創新應⽤。 措施包括：⼀、推動央⾏數位貨幣跨境⽀付應⽤，⾹港⾦管局正測試跨境貿易結算相關科技並擴⼤公私營機构參與； ⼆、完善虛擬資產及交易規管，財庫局將完成虛擬資產場**易規管的第⼆輪諮詢，並提交虛擬資產託管服務發牌制度； 三、推動現實世界資產代幣化及數位貨幣⽣態，⾦管局正推進Ensemble項⽬。

SEC延⻑對Cboe乙太坊ETF期權規則修改提案的審議時間⾄12⽉3⽇

美國證券交易委員會（SEC）宣佈將延⻑對Cboe交易所提出的規則修改提案的審議時間。 該提案旨在調整交易所規則，以允許上市和交易基於乙太坊的交易所交易產品（ETF）期權，涉及多個乙太坊基⾦，如Fidelity、Grayscale和iShares等。 根據⽂件，SEC已將最終決定⽇期延⻑⾄2024年12⽉3⽇，以便有更多時間評估此提案。

4.科技⾯分析

來源： https://www.tradingview.com/chart/KBMGlAhS/

根據TradingView的資料分析，截⾄10⽉17⽇13點45分，⽐特幣價格為67392 USDT。 雖然10⽉⽉線尚未收線，但⽬前顯⽰出上漲分型的陽線，⽽本周周線則出現底分型的⼤陽線。 ⽇線級別顯⽰上漲分型的多頭排列，價格沿著MA5向上突破，形成了⼀段強勁的多頭結構。 在4⼩時級別，MA5、MA34和MA170三條均線呈現向上發散的態勢。 如果本⽉底能成功站上69000，周線MA34仍可保持向上的斜率，這將是多頭強勢的訊號。 在這輪上漲之前，⽐特幣周線級別的MA34已出現⾛平迹象。 我們判斷如果在10⽉底的⽉線收線時，⽐特幣價格能够站上69000，則意味著後市MA34仍維持上升形態，市場將繼續處於結構性多頭趨勢中。 此名額是判斷⽜市或熊市的重要參攷。 根據均線抵扣的邏輯，MA34的拐點預計在本⽉底出現。 今年3⽉14⽇，⽐特幣達到73777，⽽該周K線的收盤價正好在68393，這可視為MA34抵扣的歷史⾼點區域，即69000 USDT附近。 如果⽐特幣價格接近或突破該區域，MA34將持續保持向上趨勢，市場可維持看多預期； 然⽽，如果價格遠低於該區域，MA34可能出現向下拐頭的情况，並發出⽜市轉熊市的⾵險訊號。 囙此，本⽉底的收盤價格將成為影響後續市場⾛勢的關鍵。

5.總結

在消息⾯上，近期⾹港政府積極推動央⾏數位貨幣、虛擬銀⾏及虛擬資產交易的創新⾦融服務，彰顯其在全球⾦融科技領域的領導地位。 同時，勝利證券發起了⾹港⾸⽀可接受穩定幣認購的Web3多策略基⾦，為專業投資者提供了合規的虛擬資產投資選擇。 此外，美國證券交易委員會（SEC）延⻑了對Cboe乙太坊ETF期權規則修改提案的審議時間，顯⽰出市場對乙太坊及相關⾦融產品的持續關注。

在數據及科技⾯上，全球加密貨幣市值上升⾄2.32萬億美元，⽐特幣在10⽉的漲幅達到12.09%，顯⽰出⼀定的市場活⼒。 ⽐特幣現貨ETF在10⽉10⽇⾄10⽉16⽇期間的淨流⼊達到15.59億美元，顯⽰出投資者對⽐特幣的信⼼回暖。 另⼀⽅⾯，乙太坊現貨ETF的淨流⼊雖然為3850萬美元，但表現相對於⽐特幣略顯疲弱。 科技⾯上，⽐特幣價格保持在67392 USDT附近，出現了強勁的多頭結構，⽇線及周線名額均顯⽰出積極的上漲訊號。

整體來看，⽬前市場情緒由恐慌轉向貪婪，顯⽰出投資者對於⽐特幣及加密貨幣市場的樂觀預期。 然⽽，市場的短期波動性仍然存在，特別是在⽐特幣能否突破69000 USDT的重要關卡上。 如果成功站穩該⽔平，將可能進⼀步確認⽜市的延續； 反之，若價格回落，則需警惕市場轉向的⾵險。

6.⾵險提⽰

加密貨幣⾏業合規⾵險

加密貨幣市場正處於發展初期，其特性、應⽤及⾵險正不斷演變。 為了保障投資者資產安全及防範⾦融⾵險，全球多國近年來持續加强對加密資產的監管。 中國、印度、韓國和阿根廷等國家在收緊相關監管措施。 美國聯邦基⾦利率的劇烈波動可能對加密貨幣市場產⽣重⼤影響，需密切關注市場動態和監管變化。

網路安全⾵險

加密資產和⽤戶資訊若遭受網絡攻擊，將嚴重危及⾏業聲譽，引發市場恐慌和價格波動。 交易所和相關企業應採取嚴密的安全措施，確保⽤戶資產和資訊安全。

免責聲明

勝利證券與Virtual Seed Global聯合發佈的本報告僅供我們雙⽅的客戶參攷使⽤。 報告接收⼈不因接收本報告⽽⾃動成為勝利證券或Virtual Seed Global的客戶。

Virtual Seed Global聲明

1.本報告中的資訊來源於Virtual Seed Global認為可靠的公開資料，但我們不對資訊的準確性、完整性或有效性做**形式的保證或承擔**責任。 本報告的內容、觀點和預測僅反映發佈當⽇的判斷，可能會隨時調整。 在不同時間，我們可能會發佈與本報告內容不⼀致的報告。 我們不保證報告中的資訊始終是**的，且可能在沒有通知的情况下對資訊進⾏修改，閣下應主動關注更新或調整。

2.儘管我們⼒求報告內容的客觀和公正，本報告中的資料、⼯具、意⾒、資訊及預測僅供參考，不構成**投資、法律、會計或稅務的最終操作建議。 我們不對報告中的內容做出**擔保。 本報告所涉及的投資和服務可能並不適合所有客戶，亦不構成個性化的諮詢建議。 投資者應充分考慮⾃⾝的具體情況，並在全⾯理解和分析報告內容後，避免將報告作為唯⼀的投資決策依據。

3.本報告所表達的觀點及意⾒均基於我們對相關資料的獨⽴分析及判斷，未受**第三⽅的指⽰或⼲預。 無論過去、現在或未來，我們的報酬均與本報告所提出的具體投資建議或觀點無直接或間接的關聯。

4.本免責聲明旨在明確我們對報告使⽤的限制、資訊的準確性、內容的參攷性質及可能的利益衝突。 閣下在使⽤本報告時，應謹慎對待並全⾯考慮上述聲明的內容，以做出明智的決策。

勝利證券聲明

1.本報告內容所提供的資料及其相關的**投資或潜在交易，均受限於接收⼈所在**管轄區的適⽤法律及監管規定，接收⼈應單獨負責遵守這些法律和規定。

2.本報告內容僅供參考，不構成**投資建議。 勝利證券對所提供的財經資訊已⼒求準確，但對其中**或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔**責任或提供**形式的保證。 如有錯失或遺漏，勝利證券恕不負責。

3.請注意，證券和虛擬資產的價格可能會波動，尤其是虛擬資產的⾵險極⾼。 投資者應對有關產品保持審慎，並⾃⾏承擔投資⾵險。

本報告的版權歸勝利證券研究部和Virtual Seed Global研究部所有。 未經我們事先書⾯授權，**機构或個⼈不得發佈、複製或以**形式傳播本報告。 引⽤或刊發本報告者，必須注明出處為“勝利證券研究部與Virtual Seed Global研究部”，且不得對本報告進⾏有悖原意的刪節或修改。

如有**疑問或需進⼀步解釋，請隨時與我們聯系