在消息⾯上，近期⾹港政府积极推动央⾏数字货币、虚拟银⾏及虚拟资产交易的创新⾦融服务，彰显其在全球⾦融科技领域的领导地位。

文章作者：Virtual Seed Global研究部，胜利证券研究部

Virtual Seed Global 研究部

電郵：info@virtualseed.global

勝利證券研究部

電郵：research@victorysec.com.hk

1. **数据加密货币市值

根据 CoinMarketCap 数据，截⾄ 2024 年 10 ⽉ 17 ⽇，全球加密货币市值为 2.32 万亿美元，与上周相⽐上升 9.43 %。⽐特币价格由 10 ⽉ 10 ⽇开盘价 60,326.39 USDT 上涨⾄ 10 ⽉ 16 ⽇收盘价 67,620.01 USDT，涨幅为 12.09%。

10年期美债收益率

根据 CNBC 的数据，截⾄ 2024 年 10 ⽉ 17 ⽇，10年期美债收益率为 4.038 ％，较上周略有下降。

美元指数

截⾄ 2024 年 10 ⽉ 17 ⽇，美元指数为 103.308，较上周有显著上升。

稳定币总市值

根据 SoSoValue 的数据，截⾄ 2024 年 10 ⽉ 17 ⽇，USDT、USDC、DAI、TUSD 和 FDUSD 的稳定币总市值达到 1,691.7 亿美元，较上周有显著上升。

加密货币恐慌和贪婪指数

根据 CoinMarketCap 的数据统计，截⾄ 10⽉ 17 ⽇，该指数为 60，属于贪婪区间，与上周相⽐有明显转变。

图表1 ⽐特币现货ETF净流⼊情况

来源：coinglass https://www.coinglass.com/zh-TW/bitcoin-etf

根据Coinglass的数据显⽰，10⽉10⽇⾄10⽉16⽇期间，⽐特币现货ETF的净流⼊达到15.59亿美元，较上周的资⾦流⼊量激增了⼗倍，显⽰市场资⾦的强烈进场意愿。尤其在最近四个⼯作⽇内，持续出现净流⼊，反映出市场对⽐特币现货ETF的需求正急速升温。从市场情绪的⾓度来看，资⾦流向和市场参与者的⾏为发⽣了明显的转变，恐慌情绪逐渐消退，取⽽代之的是极度贪婪的氛围。这种情况通常意味著市场参与者对⽐特币后市的价格上涨预期强烈，但也应谨防过度乐观的情绪可能引发的短期调整⾵险。

图表2 以太坊现货ETF净流⼊情况

来源：coinglass https://www.coinglass.com/zh-TW/eth-etf

根据Coinglass的数据显⽰，10⽉10⽇⾄10⽉16⽇期间，以太坊现货ETF的单周净流⼊为3850万美元，尽管有正向流⼊，但与⽐特币现货ETF⾼达15.59亿美元的净流⼊相⽐，以太坊的表现显得相对逊⾊。特别是在周⼆，市场甚⾄出现了以太坊现货ETF的净流出，表明投资者对该资产的信⼼仍存在波动。这或许反映了投资者⽬前更多关注⽐特币的市场动能，将资⾦优先配置于其强势表现的标的。然⽽，以太坊的⻑期潜⼒仍不容忽视，尤其随著Layer 2解决⽅案的发展与以太坊⽣态系统的持续扩张，预计其后市仍有可观的增⻑空间。短期内，市场对以太坊现货ETF的表现可能会受到整体加密市场情绪及资⾦流向的影响，但未来潜在的基础设施升级与DeFi领域的发展仍将为以太坊带来持续的需求与⽀持。

图表3 ⽐特币市场份额

来源：CoinMarketCap https://coinmarketcap.com/charts/#bitcoin-dominance

根据CoinMarketCap的图表显⽰，在⼭寨币市场低迷的情况下，加密货币价格持续上涨，⽐特币的市场份额达到⾃2021年4⽉以来的最⾼⽔平。根据TradingView的数据，今⽇凌晨⽐特币的主导地位攀升⾄58.77%，创下三年半新⾼，同时其价格也达到⼗周来的最⾼点。

图表4 ⽐特币地址数变化情况

来源：The Block https://www.theblock.co/data/on-chain-metrics/bitcoin

据The Block报导，a16z Crypto研究显⽰，今年加密货币活动达到历史新⾼。截⾄9⽉，全球加密货币持有者约6.17亿，每⽉活跃⽤户达6000万，预计2024年将超过2.2亿。Base在EVM链中以2200万地址**，Solana在⾮EVM链中拥有超过1亿个地址。移动钱包⽤户数量创新⾼，美国占全球12%。以太坊Dencun升级及EIP-4844推动Layer 2上ETH价值增⻑36%，Layer 2⽀付占Layer 1费⽤的⽐例下降94%。

3. 市场动态

胜利证券推出⾹港⾸⽀可接受稳定币认购的合规Web3多策略基⾦

2024年10⽉10⽇，胜利证券宣布发起⾹港⾸⽀可接受稳定币认购的Web3多策略基⾦——Victory VSG虚拟资产多策略基⾦。该基⾦在与⾹港证监会磋商后通过监管询问程序，成为⾸个合规且接受稳定币认购的基⾦，由虚拟种⼦资产管理（VSG）担任投资顾问，并托管于有⼤型保险机构承保的⾹港持牌虚拟资产交易所，专为全球合规体系下的专业投资者提供安全的虚拟资产投资选择。

⾹港政府推动数字货币与虚拟资产规管，深化⾦融创新

据⾦⼗报导，⾹港特区⾏政⻑官李家超表⽰，政府将继续推动央⾏数字货币、移动⽀付、虚拟银⾏、虚拟保险和虚拟资产交易等⾦融创新应⽤。措施包括：⼀、推动央⾏数字货币跨境⽀付应⽤，⾹港⾦管局正测试跨境贸易结算相关技术并扩⼤公私营机构参与；⼆、完善虚拟资产及交易规管，财库局将完成虚拟资产场**易规管的第⼆轮谘询，并提交虚拟资产托管服务发牌制度；三、推动现实世界资产**化及数字货币⽣态，⾦管局正推进Ensemble项⽬。

SEC延⻑对Cboe以太坊ETF期权规则修改提案的审议时间⾄12⽉3⽇

美国证券交易委员会（SEC）宣布将延⻑对Cboe交易所提出的规则修改提案的审议时间。该提案旨在调整交易所规则，以允许上市和交易基于以太坊的交易所交易产品（ETF）期权，涉及多个以太坊基⾦，如Fidelity、Grayscale和iShares等。根据⽂件，SEC已将**决定⽇期延⻑⾄2024年12⽉3⽇，以便有更多时间评估此提案。

4. 技术⾯分析

来源：https://www.tradingview.com/chart/KBMGlAhS/

根据TradingView的数据分析，截⾄10⽉17⽇13点45分，⽐特币价格为67,392 USDT。虽然10⽉⽉线尚未收线，但⽬前显⽰出上涨分型的阳线，⽽本周周线则出现底分型的⼤阳线。⽇线级别显⽰上涨分型的多头排列，价格沿著MA5向上突破，形成了⼀段强劲的多头结构。在4⼩时级别，MA5、MA34和MA170三条均线呈现向上发散的态势。如果本⽉底能成功站上69,000，周线MA34仍可保持向上的斜率，这将是多头强势的信号。在这轮上涨之前，⽐特币周线级别的MA34已出现⾛平迹象。我们判断如果在10⽉底的⽉线收线时，⽐特币价格能够站上69,000，则意味著后市MA34仍维持上升形态，市场将继续处于结构性多头趋势中。此指标是判断⽜市或熊市的重要参考。根据均线抵扣的逻辑，MA34的拐点预计在本⽉底出现。今年3⽉14⽇，⽐特币达到73,777，⽽该周K线的收盘价正好在68,393，这可视为MA34抵扣的历史⾼点区域，即69,000 USDT附近。如果⽐特币价格接近或突破该区域，MA34将持续保持向上趋势，市场可维持看多预期；然⽽，如果价格远低于该区域，MA34可能出现向下拐头的情况，并发出⽜市转熊市的⾵险信号。因此，本⽉底的收盘价格将成为影响后续市场⾛势的关键。

5. 总结

在消息⾯上，近期⾹港政府积极推动央⾏数字货币、虚拟银⾏及虚拟资产交易的创新⾦融服务，彰显其在全球⾦融科技领域的领导地位。同时，胜利证券发起了⾹港⾸⽀可接受稳定币认购的Web3多策略基⾦，为专业投资者提供了合规的虚拟资产投资选择。此外，美国证券交易委员会（SEC）延⻑了对Cboe以太坊ETF期权规则修改提案的审议时间，显⽰出市场对以太坊及相关⾦融产品的持续关注。

在数据及技术⾯上，全球加密货币市值上升⾄2.32万亿美元，⽐特币在10⽉的涨幅达到12.09%，显⽰出⼀定的市场活⼒。⽐特币现货ETF在10⽉10⽇⾄10⽉16⽇期间的净流⼊达到15.59亿美元，显⽰出投资者对⽐特币的信⼼回暖。另⼀⽅⾯，以太坊现货ETF的净流⼊虽然为3850万美元，但表现相对于⽐特币略显疲弱。技术⾯上，⽐特币价格保持在67,392 USDT附近，出现了强劲的多头结构，⽇线及周线指标均显⽰出积极的上涨信号。

整体来看，⽬前市场情绪由恐慌转向贪婪，显⽰出投资者对于⽐特币及加密货币市场的乐观预期。然⽽，市场的短期波动性仍然存在，特别是在⽐特币能否突破69,000 USDT的重要关卡上。如果成功站稳该⽔平，将可能进⼀步确认⽜市的延续；反之，若价格回落，则需警惕市场转向的⾵险。

6. ⾵险提⽰

加密货币⾏业合规⾵险

加密货币市场正处于发展初期，其特性、应⽤及⾵险正不断演变。为了保障投资者资产安全及防范⾦融⾵险，全球多国近年来持续加强对加密资产的监管。**、印度、韩国和阿根廷等**在收紧相关监管措施。美国联邦基⾦利率的剧烈波动可能对加密货币市场产⽣重⼤影响，需密切关注市场动态和监管变化。

网络安全⾵险

加密资产和⽤户信息若遭受网络攻击，将严重危及⾏业声誉，引发市场恐慌和价格波动。交易所和相关企业应采取严密的安全措施，确保⽤户资产和信息安全。

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