2021年8月曾经写过一篇文章，《基金规模过大过小都不好，给大家挑选几只规模适当的基金》，提及金工严选有一篇文章《公募权益基金的舒适管理规模是多少？》“我们按不同年初规模的基金下，统计了普通股票和偏股混合型基金的逐年收益率，基金收益率与基金规模呈现抛物线型关系。当基金规模过小，例如总规模在2亿以下，基金的收益率可能较低；另一方面当基金的规模过大，例如总规模达到50亿以上，基金的收益率也可能低于同期平均水平。同时，基金规模过小，业绩出现较大分化，不确定性大幅提升。”文章**得出的是：基金的舒适管理规模可能在30亿~40亿元。

2021年10月写过一篇文章《跟着聪明钱配置基金，几只近三年业绩好、回撤低的基金》，文章的引子来源于天天基金网2021年10月9日的文章《90%的聪明钱都在买的基金，居然是……》，该文章的是机构占比在60%~80%区间的基金更适合稳健型的投资者。

2021年年报数据已经披露，同时满足这两个条件的基金，目前有几只呢？本文试着筛选一下，我从Choice里拉了一下数据：目前**场15421只基金，要求基金类型是灵活配置型、偏股混合型、普通股票型三种，规模合并值在30亿~40亿元，机构占比在60~80%，**场满足要求的只有12只基金，给大家分享一下。

12只基金按照基金规模合并值由大到小排序如下：这12位基金经理有您熟悉的吗？王阳、李进、丘栋荣、曲径、周雪军、秦毅、李巍、费逸都在我之前的文章里经常提及。

数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.13

12只基金展示他们的机构占比、股票占比、相对前期高点的回撤情况，以及晨星三年、五年评级，由股票占比信息来看，李君、周益鸣的基金是固收 基金范畴，股票占比不足20%。

数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.13

剔除股票占比较低的2只基金，剩下10只基金值得大家多关注，他们满足了基金的规模在30~40亿的舒适规模，满足了机构占比在60-80%的区间。

数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.13

这10位基金经理，其中李淑彦的基金经理年限不足3年，相对资历较轻，其他九位基金经理都是我文章里经常出现的基金经理。本文筛选数据完毕，下面看一下10位基金经理的简历、持仓和年报的说法，我也顺便学习一下：

1、国泰基金王阳，在管基金5只，在管规模160.11亿元，基金经理年限3.42年。国泰智能装备股票A（001576）的风格偏大盘成长型。2021年报中披露王阳持有这只基金10-50万份。

这只基金是一只行业主题基金，王阳在年报中说**选择新制造和新科技行业中的优质公司进行配置。

2、景顺长城基金李进，在管基金3只，在管规模117.50亿元，基金经理年限5.50年。景顺长城科技创新混合（008657）的风格也是偏大盘成长型。李进是否持有自己的基金在年报中未披露。

在年报中，李进旗帜鲜明看好四个方向：

3、中庚基金丘栋荣，在管基金4只，在管规模174.25亿元，基金经理年限7.58年。中庚价值**混合（006551）的风格偏中盘价值型。根据年报披露数据，丘栋荣持有中庚价值**混合（006551）大于100万份。

丘栋荣在年报中说了很多，他的基金坚持低估值价值投资理念，**关注的投资方向来自四个方面：1、大盘价值股中的金融、地产等。2、能源、资源类公司。3、中小盘价值和成长股。4、港股中的大盘价值股、部分成长性较好的公司和部分互联网股。

4、信达澳亚基金冯明远，在管基金高达10只，在管规模458.53亿元，基金经理年限5.49年。他的持仓很分散，前十大持仓集中度只有17.80%，基金的风格是大盘成长型。根据年报披露数据，冯明远持有信达澳银先进智造股票型（006257）份额区间在50万份至100万份之间。

年报中，冯明远提及：“回顾 2021 年，本基金配置了新能源、半导体、化工、周期行业等制造业股票，具体配置方向包括锂电池、光伏、风电、新材料、半导体、先进装备、新材料等领域。展望 2022 年，我们面临地缘政治冲突、疫情扰动等多重考验，本基金将继续在新能源、TMT、先进制造业、稳增长等方向寻找投资机会。”

5、中欧基金曲径，目前在管基金7只，在管规模78.77亿元，基金经理年限6.92年。因为是量化基金，所以持仓集中度更低，前十大持仓集中度只有8.56%，基金的风格是大盘成长型。根据年报披露数据，曲径不持有自己管理的这只基金。

曲径主要践行的是基本面量化的投资理念和方法，这只基金整体投资锚定中证500指数的行业配置，叠加精选个股的投资策略，个股筛选以跑赢指数为目标。所以基金的整体回报可以理解为中证500指数Beta收益，叠加行业 配置和个股选择的Alpha收益。

曲径在年报中说了很多，我简单复制一点放在这儿：“回顾我自己从业的前10年，都是在做传统多因子模型，浅显易懂的例子是 PE-ROE-GROWTH三因子模型，PE是估值，ROE是好公司，GROWTH是具备成长性，简单的说就是具有成长性的又不贵的好公司，其实这也是基本面量化的雏形，是一种极**象的 选股方式。

当然，我们做量化的必须承认自己的短板，一个数学模型建得再好，也不如**秀 的基本面研究人员对行业和个股钻研那么深入，但是量化的好处大家也都知道，是以宽 度对抗深度。我们希望通过多行业覆盖的“雷达扫描”般的投资方式，在更多的板块和 个股上，挖掘到投资机会。当然，我们也会因为分散型的投资，业绩很少在短期内非常 突出，但长期来看，希望积少成多，累积更好的长期回报。

因为带上了“基本面”三个字，对于我们的这种基本面量化，人们可能会有诸多误 解。常被问到的一个问题是：基本面量化是不是量化选股票池，再通过人的主观判断筛 一遍？我们在中欧的实践中，选用了另一条路，我称作“基本面逻辑前置”的方式。这 种方式是尽量把能想到的各种逻辑和角度都写进模型里，在投资中不采取人工干预，而是相信模型的“理性”优于人的“贪婪和恐惧”。 ”

6、海富通基金周雪军，机构最看中的百亿基金经理，目前在管基金6只，在管规模239.24亿元。前十大持仓集中度只有19.76%，风格为大盘型基金，相对较为均衡。根据年报披露数据，周雪军持有海富通收益增长混合（519003）份额区间在0至10万份之间。

在基金年报中，周雪军说“大方向上，随着上游价格见顶回落、稳增长力度逐步加大，配置逐步向中下游及政策支持方向倾斜。中期来看，偏成长的风格在估值匹配度较好的情况下，仍然是最重要的方向。”

7、泓德基金秦毅，在管基金7只，在管规模312.53亿元，基金经理年限4.87年。泓德战略转型股票（001705）的持股风格是大盘成长型。根据年报披露数据，秦毅不持有自己管理的这只基金。

四季度基金组合仓位保持稳定，增加了半导体、汽车零部件等行业的配置。年初以来这只基金依然保持了较高仓位运作，对此，秦毅解释说，“回顾历史，真正需要规避回撤的在A 股历史中只有少数几次，且往往发生在牛熊转换之时，比如2008年和2015年。因此，当市场出现明显泡沫、处于顶部区域时，我们会大幅**仓位，以回避有可能出现的巨大回撤；但当市场运行在正常的状态时，即便出现回撤，幅度往往不会太大，且持续时间大概率不会太长，因此回避的性价比并不高。这是我们的仓位管理思路，也是我们组合在这一次回撤过程中依然维持了较高仓位的原因。”年报中秦毅说得比较多，感兴趣的读者自己去翻看。

8、广发基金李巍，在管基金7只，在管规模141.4亿元，基金经理年限10.58年。广发制造业精选混合C（010023）的持股风格是大盘成长型。李巍持有广发制造业精选混合A类份额区间在50至100万份之间，兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有大于100万份。

李巍是一位老将，2021年他坚持淡化择时的原则，基金总体保持较高仓位。在行业配置上，坚持相对分散、 动态优化、适度逆向、顺势而为的操作策略。他回顾2021年，坦承有收获也有不足：收获方面是关注了电力设备、军工、电子、机械等成长空间大的高景气赛道，较好地把握了新能源车、光伏、军工等主流机会。

不足包括了三点，1）尽管参与了新能源车、光伏等主流机会，但在配置力度上稍显不足，尤其是在新能源车产业链上，对竞争格局和进入壁垒的执念较深，忽视了行业供给端在需求爆发期的量、价弹性；2）当市场出现新的投资机会时应对偏慢，未能充分把握 2021 年下半年汽车零部件的机会；3）在市值下沉和商业模式下沉的选股过程中，选股成功率有所下降。

9、信达澳亚基金李淑彦，在管基金2只，在管基金90.32亿元，基金经理年限不足3年，只有1.46年，这位基金经理之前没有关注过。信达澳银周期动力混合A（010963）的持股风格不是很明显。查询年报，公司**管理人员、基金投资和研究部门负责人，以及基金经理本人都不持有这只基金。

10、广发基金费逸，在管基金7只，在管规模93.42亿元，基金经理年限4.74年。他是中欧基金葛兰的老公。广发聚瑞混合C（010026）的持股风格是大盘成长型。费逸持有广发聚瑞混合A类份额区间在0至10万份之间，持有较少。

费逸的这只基金坚持的投资策略是在消费升级和制造业升级两条主线中去选股，全年持有的消费电子龙头，半导体设计龙头，家电龙头，都是基金持有多年的标的，尽管2021 年的股价表现一般，但看好公司持续成长的前景，因此仍维持重仓。费逸在年报中说也会以量化的手段来控制盈利回撤的幅度，基于过去多年的研究跟踪，费逸在四季度大幅加仓了医疗行业个股。

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丘栋荣和李巍持有自己的基金较多，给点个赞！

因为基金经理管理多只基金，可能不**每只基金都会持有，也许他们没有持有文中所提及的基金，而持有了文中未提及的在管的其它基金，各位读者可以自己去求证。

我相较于其他基金博主来说，可能我比较擅长筛选数据，这也是我公众号的一个特色，但其实每天筛选还是挺枯燥的，如果大家觉得我所做的对您有帮助，请帮我文末点点赞和在看吧。

请各位读者多关注客观数据，信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，主观不构成投资建议。

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